IT · 산업 분석
[IBKS Monthly] NAND Trend
리포트 핵심 요약
AI 요약IBK투자증권은 2025년 10월 NAND 시장에서 고마진 제품에 물량이 집중되며 가격이 급등하고 있다고 분석했다. 공급이 여전히 빠듯해 NAND 업체들은 수익성이 높은 eSSD에 물량을 우선 배정하고 모듈 업체로의 웨이퍼 출하를 조절하는 모습이다. PC와 스마트폰 OEM은 가격 인상에 불만을 제기하지만 인상 철회 움직임은 확인되지 않으며, 공급 안정성 확보가 최우선이다. 모듈 업체들은 FOMO에 따라 9월 대비 20~30% 높은 가격에 매입하려 하나 여전히 웨이퍼 확보에 어려움을 겪고 있다. 결과적으로 2025년 4분기 NAND ASP 상승률 전망을 2.3%에서 high single-digit에서 low-teens 수준으로 상향 조정했다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 고마진 제품으로 물량 우선 배정 추세가 지속
- - 제한적인 공급으로 가격 인상 지속 및 재고 부담 증가
- - 바이어들은 높은 단가의 재고 부담과 공급 안정성 사이에서 딜레마에 직면
- - NAND ASP 전망이 4Q25에 고 single-digit에서 low-teens로 상향 조정
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
Micron Technology
일반 언급발행 당시 목표가미제시
마이크론의 NAND 공급이 여전히 제한적이며 모바일/중국 데이터센터 재배분 가능성이 주목받고 있다
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