2026년 전망 : AI 붐에도 쇼티지만 살아남는..

본 리포트는 2026년 IT 하드웨어 시장에서 AI·반도체 중심의 강세 속에 BOM Cost 상승과 관세 리스크가 실적에 구조적 부담으로 작용할 것으로 전망한다. AI 서버·네트워크 MLB 쇼티지가 이미 현실화되었으며 이수페타시스가 구조적 쇼티지 수혜의 핵심 종목으로 지목된다. 2026년에는 디바이스 가격이 15~40% 상승하고 원가 상승을 상쇄하기 위해 쇼티지 부품의 CR(단가 인하) 요구가 강해질 가능성이 있다. 미중 분쟁의 반사 수혜 및 탈중국화 흐름으로 국내 IT 하드웨어 기업의 차별화 기술 보유 종목이 수혜받을 가능성이 있으며, SK스퀘어·두산전자·삼성전기 등의 밸류체인 주요 종목도 영향을 받을 것으로 보인다. 목표가와 6개월 투자관은 이수페타시스 155,500원, 삼성전기 305,000원으로 제시되며 매수 관점이 유지된다.

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• - 2026년 BOM Cost 상승과 관세로 원가가 15~40% 상승할 수 있으며, 쇼티지 부품만이 가격 방어와 마진 확장을 가능하게 한다.
• - AI 서버/네트워크 MLB 쇼티지는 이미 현실화되었고, 이수페타시스는 구조적 쇼티지 수혜의 핵심 종목으로 제시된다.
• - MLCC 쇼티지 가능성과 26년 중반 쇼티지 진입 가능성으로 삼성전기의 이익률 상승 여지가 있다.
• - 탈중국화 흐름과 중국 대안 수혜 가능성으로 국내 IT 하드웨어 기업의 차별화 기술 보유 종목이 수혜받을 가능성이 있다.