AI 레이스 시작

SK증권의 인터넷 포털 리포트 'AI 레이스 시작'은 NAVER와 카카오가 AI를 핵심 서비스에 적극 도입하며 내년 인프라 투자와 광고 성장 동력으로 실적 개선을 기대한다는 내용을 담고 있다. NAVER는 AI 브리핑 도입 및 'agent N' 출시를 통해 검색, 쇼핑, 로컬 등 핵심 사업을 AI로 연결하고 B2B 솔루션도 준비한다. 카카오는 ChatGPT for Kakao와 카카오툴즈 기반 에이전트를 개발하며 모빌리티와 금융 특화 에이전트로 생태계를 확장할 계획이다. 인프라 투자 확대에도 불구하고 광고 부문의 성장이 실적의 핵심 동력이 될 것이며 내년 NAVER의 영업이익은 증가하고 카카오의 이익도 크게 개선될 것으로 전망된다. 보고서는 카카오를 Top Pick으로 제시한다.

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• - NAVER는 'agent N'를 2026년 상반기에 출시하고 1Q26에 쇼핑 에이전트, 2Q26에 AI 검색 탭을 선보이며 B2B용 'agent N for Business'를 준비한다.
• - 카카오는 ChatGPT for Kakao와 카카오툴즈를 통해 온디바이스 및 에이전트 생태계를 확장하고 외부 생태계와의 연결도 계획한다.
• - AI 인프라 투자 확대에도 불구하고 NAVER는 AdVoost를 통한 광고 효율 개선으로 서치플랫폼 성장률을 기대하며, 카카오는 신규 광고 상품으로 내년 광고 성장률이 크게 상승할 것으로 전망된다.
• - 내년 NAVER 매출약 13.3조원, 영업이익 약 2.51조원; 카카오 매출 약 9.1조원, 영업이익 약 1.0조원으로 성장 전망.
• - SK증권은 카카오를 Top Pick으로 제시한다.