전기전자 · 산업 분석
2026년 IT 하드웨어 3대 키워드: 기판, MLCC,..
리포트 핵심 요약
AI 요약2025~2026년 IT 하드웨어는 AI 인프라 확장과 MLCC/HDI 수급 이슈에 좌우될 전망이다. 2025년 스마트폰 출하량은 증가하나 2H의 관세 정책으로 가격 인상 이슈가 수요를 제한할 가능성이 있고, 2026년에는 AP/메모리 가격 상승으로 제조원가 리스크가 확대될 수 있다. PC 시장은 Windows 11 교체 수요와 AI PC 확산으로 회복 및 침투율 확대가 기대되며, 하이퍼스케일러의 AI CapEx 증대와 네트워크 전환 가속이 데이터센터 수요를 주도한다. MLB/HDI의 수급 제약은 고다층 PCB의 ASP를 상승시키고, AI 서버용 MLCC의 고용량화로 공급망과 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것이다. 따라서 2024~2025년의 밸류에이션 변동성과 AI 인프라 수요의 흐름이 업계 전반의 실적 구도를 결정할 가능성이 크다.
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AI 추출- - 하이퍼스케일러의 AI 인프라 CapEx 확대와 채권 발행 증가가 2025~2027년 데이터센터 투자 재원을 뒷받침하고, ROI는 TCO/OpEx 관점에서 재평가될 것이다.
- - 400G에서 800G, 1.6Tbps로의 네트워크 전환이 가속화되며 800G 스위치 및 네트워크 부문의 수요가 데이터센터 매출의 주도 요소로 작용할 가능성이 크다.
- - MLCC와 MLB의 공급 제약이 지속되어 ASP 상승과 함께 고다층 기판 수요가 상향될 전망이며, Murata·삼성전기 등 상위 5개 업체의 공급 구조가 업황에 중요한 영향을 미칠 것이다.
- - AI 서버용 고용량 MLCC 및 패키지 솔루션 수요 확대에 따른 실적 개선이 기대되며, 4Q25~2026년 사이의 분기 실적이 강세를 지속할 가능성이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가320,000원
AI 서버/네트워크용 MLCC 및 패키지 수요 증가로 단기 실적 개선 기대
발행 당시 목표가1,200,000원
2026년에도 독보적 지위를 유지하고 ASP 상승으로 최대 실적 경신 기대
발행 당시 목표가170,000원
TPU 및 네트워크 시장 확대의 최대 수혜로 실적 개선 기대
발행 당시 목표가300,000원
아이폰용 부품 수요 증가 및 OLED 관련 수요 증가로 실적 개선 기대
발행 당시 목표가16,000원
OLED 중심의 고수익 구조 전환으로 이익 개선 기대
발행 당시 목표가65,000원
AI 서버용 고용량 MLCC 수요 증가로 ASP 상승 및 수혜
발행 당시 목표가65,000원
4Q25 매출 급증 및 800G/패키지 수요 확대에 따른 실적 개선 전망
발행 당시 목표가미제시
메모리 기판 수요 확대 및 MLB/UBB/OAM 기술로 2026년 성장 기대
발행 당시 목표가미제시
HDI/MLB 생산 공정 변화 반영으로 MLB 수요 증가 가능
발행 당시 목표가미제시
CY4Q25 CCS 부문에서 데이터센터 네트워크 수요 지속 및 학습 가속화 수요
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