석유화학 · 산업 분석
Chemicals Weekly Data (2025.12.02일, xls데..
리포트 핵심 요약
AI 요약유안타증권의 Chemicals Weekly Data는 2025년 11월 싱가폴 정제마진의 강세와 석유제품 수요 증가가 제한적임을 포착했다. 12월 러시아 제재를 제외한 정유설비의 공급차질은 지속되었으나 12월~1월에는 정제마진이 평년 수준으로 회귀할 전망이다. 에틸렌 스프레드가 135달러로 하락하며 석화 스프레드의 향방이 미국 대법원 판결 및 중국의 석화 설비 조정에 의해 좌우될 가능성이 크다. NB 라텍스 수출은 회복 국면에 접어들었고, 2025년에는 대형주들의 흑자 흐름과 대규모 Capex 계획이 투자 포인트로 부각된다. 전반적으로 업황은 여전히 변동성 확대와 마진의 하방 압력에 직면해 있으며, 일부 종목은 가이던스와 밸류에이션 재평가가 진행될 전망이다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 미국 대법원 상호관세 판결과 중국의 1~2월 석화 설비 폐쇄 가능성은 석화 수요와 스프레드에 결정적 변수로 작용한다.
- - 정제마진은 12월~1월에 평년 수준(4~5달러)으로 회귀될 전망으로, 단기 리밸런싱에 주의해야 한다.
- - LG화학, SK이노베이션, 롯데케미칼 등 대형주의 목표가 상향이 이어지며 밸류에이션 재평가 여지가 크다.
- - 대규모 Capex 증가가 2025년 설비투자 흐름을 주도하고 수익성 및 밸류에이션에 중요한 변수로 작용한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
2025년 기준 Buy, 정유+석화 부문에서 강세를 제시.
발행 당시 목표가95,000원
2025년 흑자 흐름 기대, 3분기 흑자 전환.
발행 당시 목표가미제시
대형주로 2025년 흑자 흐름 및 포트폴리오 마진 개선 기대.
발행 당시 목표가미제시
2025년 영업손실 전망, 적자 폭 축소 가능성은 남아 있음.
발행 당시 목표가30,000원
2025년 흑자 전환 기대, Capex 대규모 계획 반영.
발행 당시 목표가미제시
2025년 흑자 예상, Capex 500~600억원으로 보수적 투자.
발행 당시 목표가200,000원
2025년 흑자 흐름 지속 기대, 3분기 흑자 844억원, 4분기 420억원.
발행 당시 목표가70,000원
2025년 흑자 소폭 감소 전망, Capex 1,000억원.
발행 당시 목표가120,000원
2025년 4분기 영업이익 -646억원, 연간 손실 -2,620억원 예상, Capex 2000억원 축소.
발행 당시 목표가25,000원
2025년 4분기 영업이익 100억원, 연간 710억원으로 감소, Capex 340억원.
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