[IBKS Monthly] 자동차/2차전지

IBK투자증권의 2026-01-06 발행 자동차/2차전지 리포트는 2025년 11월 글로벌 전기차 판매가 BEV+PHEV 기준으로 증가했고 BEV 비중이 47.7%, PHEV 22.8%, HEV 29.5%로 구성됐음을 보여준다. 지역별로 중국이 가장 큰 판매대를 기록했고, 11월 글로벌 Top10 Group의 선두는 BYD Auto였으며, Model Y를 비롯한 다수의 상위 모델과 메이커의 랭킹이 제시된다. 배터리 공급망 측면에서는 CATL, LGES, SK On 등 대형 공급사들이 지배적 위치를 보이며, 11월 유럽의 다변화와 미국 시장의 분해 추이가 확인된다. 유럽과 중국의 침투율 차이, Top6 그룹의 점유율 편차, 그리고 2025년 글로벌 배터리 공급 규모 확대 전망이 제시된다. 전반적으로 글로벌 OEM과 부품사 간 다변화의 중요성과 공급망 리스크 관리의 필요성이 강조된다.

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• - 글로벌 전기차 판매는 11월 MoM +0.6%, YoY +3.5%로 상승했고 BEV 47.7%, PHEV 22.8%, HEV 29.5% 구성으로 구성되며 성장 모멘텀을 유지한다.
• - BYD Auto가 11월 글로벌 전기차 판매에서 1위를 차지했고, Geely Holding Group, TESLA가 상위권에 올랐다며 글로벌 OEM/메이커 간 경쟁 구도가 강화된다.
• - 배터리 공급망의 다변화가 지속되며 CATL, LGES, SK On이 글로벌 출하를 이끄는 반면 유럽 내 공급사 다변화와 상위 MS 비중 변화가 가격·공급 리스크에 영향을 준다.
• - 11월 유럽의 전기차 배터리 출하량은 CATL과 LGES가 주도하고 BYD의 YoY 성장도 큰 폭으로 나타나 지역별 공급망 다변화가 중요해졌다.
• - 글로벌 Top10 배터리 공급사 중 CATL의 MS가 41.0%로 지속적으로 1위를 유지하고, BYD와 LGES, SK On 등의 비중도 변화하며 공급망 구조의 선도 위치가 확인된다.