IT · 산업 분석
[IBKS Memory Dynamics] DDR5 한 박스가 상하..
리포트 핵심 요약
AI 요약IT 업계의 메모리 공급은 AI 기술 발전에 힘입어 DDRAM과 NAND 수요가 다변화하고 있으며, HBM 의존도는 감소하고 있다. HBM 투자로 일반 DRAM 생산 라인 확보가 어려워 2028년까지 DRAM 공급 증가가 제한적일 전망이다. NAND 수요는 CSP용 eSSD에 집중되고 공급도 제한적이라 물량 확보와 가격 상승이 이어질 가능성이 크다. 2025년 4Q~2026년 1Q에 서버/모바일/PC 가격이 크게 상승했고, 2026년에는 전년 대비 가격이 더 크게 상승할 것으로 예상된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - AI 투자 확대로 메모리 수요가 구조적으로 확대되며 범용 DRAM의 수요까지 확대된다.
- - HBM 중심의 생산과 클린룸 자원의 한계로 2028년 이전 신규 Fab 증설이 의미 있는 수급 개선을 제공하기 어렵다.
- - DRAM ASP는 2026년 YoY 50% 이상 상승이 전망되어 메모리 가격의 강세를 뒷받침한다.
- - NAND는 TLC 중심의 가격 상승이 지속되며 CSP eSSD를 우선 공급해 PC OEM 재고 확보에 제약이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가미제시
DRAM 공급 증가의 제한적 전망 속 용인 캠퍼스 가동 및 HBM 투자 관련 상황.
SK하이닉스 000660
일반 언급발행 당시 목표가미제시
DRAM 공급 증가의 제한적 전망 속 SK하이닉스 용인 캠퍼스 가동 및 HBM 투자 관련 상황.
마이크론 067310
일반 언급발행 당시 목표가미제시
마이크론 신규 생산 라인 가동으로 DRAM 공급 증가가 제한적일 전망.
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