제약 · 산업 분석
JP 모건 1일차, 빅파마의 2026년 탐구
리포트 핵심 요약
AI 요약DS투자증권의 제약 산업 리포트는 JP 모건 1일차를 계기로 JNJ, MSD, Novartis, Pfizer를 중심으로 Oncology, Immunology, Neuroscience 등 3대 영역의 가속 성장과 포트폴리오 확장을 제시한다. JNJ는 Oncology, Immunology, Neuroscience의 3대 영역에서 2030년 CAGR 5-7%의 성장 목표를 제시하고 다발성 골수종 및 고형암 포트폴리오 확장을 추진한다. Merck는 키트루다 LOE를 cliff가 아닌 hill로 관리하며 2027년 미국에서 KeytrudaSC 도입을 30~40% 채택으로 확대하고 2030년 매출 약 $3.3bn을 기대한다. Novartis는 RNA, RLT, CGT를 차세대 성장 플랫폼으로 제시하고 각각 $36bn, $28bn, $50bn의 기회로 보며 CRM/Neuroscience는 Avidity 인수를 통해 강화한다. Pfizer는 코로나 이후 Oncology 및 Obesity에 주목하고 Metsera 인수 및 중국 oral GLP-1 도입으로 포트폴리오 전략을 구체화한다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - Merck의 Keytruda LOE 극복 및 US에서 KeytrudaSC 도입 목표(2027년까지 30~40% 채택)와 2030년 약 $3.3bn의 매출 전망이 단기 주요 촉매로 작용한다.
- - Novartis의 RNA, RLT, CGT 플랫폼은 각각 $36bn, $28bn, $50bn의 기회를 제시하며 2030년 top line CAGR 5-6%를 뒷받침하는 주요 성장 엔진이다.
- - Pfizer의 포트폴리오 구체화는 Metsera 인수와 중국 내 구강 GLP-1 도입을 통해 코로나 이후 성장 경로를 강화하며 2026년 및 이후의 카탈리스트가 된다.
- - 미국 약가 및 가격 제도 리스크(MFN/IRA, Medicare best price, 340B)가 중장기 가이던스에 하방 압력을 가할 수 있어 주의가 필요하다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
JNJ의 Oncology 포트폴리오 확장 및 2030년 매출 목표를 중심으로 성장 전략이 제시된다.
발행 당시 목표가미제시
Skyrizi의 IBD 적응증 확장 및 Tremfya/Golimumab 병용 개발 계획과 실적 기여가 주목된다.
발행 당시 목표가미제시
Keytruda LOE 극복 및 2027년 US에서 KeytrudaSC 도입, 2030년 peak 매출 약 $3.3bn 전망이 주요 전략이다.
발행 당시 목표가미제시
RNA, CGT, RLT의 차세대 플랫폼으로 파이프라인을 강화하고 Avidity 인수로 중장기 가치를 확대한다.
발행 당시 목표가미제시
코로나 이후 Oncology 및 Obesity에 집중하고 Metsera 인수와 중국 oral GLP-1 도입으로 포트폴리오 전략을 구체화한다.
발행 당시 목표가미제시
Sac-TMT 도입 및 Trop-2 ADC 파트너십 관련 파이프라인 확장에 기여한다.
발행 당시 목표가미제시
Ohtuvayre(ensifentrine) 인수 관련으로 파이프라인 확장을 추진한다.
발행 당시 목표가미제시
islatravir(oral QW) 파트너십으로 경구 체계 확장에 기여한다.
발행 당시 목표가미제시
MK-1406 독감 항바이러스제 관련 파이프라인 확장을 논의한다.
발행 당시 목표가미제시
Efinopegdutide 등 한미약품 파이프라인 확장을 언급한다.
발행 당시 목표가미제시
BBB shuttle 기반 SNP234를 매입하여 뇌-신경 플랫폼을 강화한다.
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