제약 · 산업 분석
JPM2026 돌아보기
리포트 핵심 요약
AI 요약본 보고서는 JPM 2026 행사에서 글로벌 빅파마의 장기 개발 방향과 주요 파이프라인 업데이트를 정리하고, 특허 만료로 인한 매출 공백을 체리피킹과 파트너십으로 메우려는 메시지를 강조한다. 실리적인 체리피킹은 약가 인하, 블록버스터 특허 만료, R&D 비용 부담 등 환경에서 후보물질 도입을 적극화하는 전략으로, AbbVie와 RemeGen의 라이선스 사례가 이를 뚜렷이 보여준다. 2030년까지 다수의 블록버스터 특허 만료가 예정되어 글로벌 빅파마의 라이선스 계약이 매출 공백과 수익성 저하를 방어하는 핵심 수단으로 자리매김할 전망이다. 비만, ADC, AI 등 핵심 테마와 제형 변경·병용 요법 등 매출 방어 전략과 독자적 인프라의 중요성이 투자 포인트로 부상했다. 제조·개발 속도와 비용효율 개선을 위한 CDMO 중심의 전략 강화와 AI 협력의 확대가 향후 수익성에 대한 긍정적 시그널로 작용한다.
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AI 추출- - 실리적인 체리피킹이 라이선스 계약과 파트너십을 통해 매출 공백을 방어하는 핵심 촉매로 작동한다.
- - IRA 약가 인하 및 개발비 증가 속에서 글로벌 제약사들은 독자 개발보다 파트너십으로 물질 도입과 초기 후보물질 확보를 강화할 전망이다.
- - 비만/ADC/AI 관련 테마의 생산능력 강화 및 파이프라인 다변화가 투자 포인트로 중요해졌다.
- - CDMO 중심의 생산 다변화와 AI 협력으로 제조 속도와 비용효율이 개선될 것으로 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
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AbbVie가 RemeGen의 글로벌 라이선스 사례를 통해 실리적인 체리피킹의 구체성을 제시했다.
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RemeGen의 파이프라인이 AbbVie와의 글로벌 라이선스 계약 대상으로 언급되었다.
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알츠하이머 차세대 항체 파이프라인의 글로벌 라이선스 계약 체결 및 업프런트 1억 6,500만달러 수령.
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방사성 리간드치료제 후보물질에 대한 글로벌 라이선스 계약 체결 및 업프런트 5,000만달러 수령.
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한국 내 계약 사례의 트랙킹으로 언급.
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LG CNS-차바이오텍의 국내 계약 사례로 언급.
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태광산업-동성제약의 국내 계약 사례로 언급.
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태광산업-동성제약의 국내 계약 사례로 언급.
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오포글리프론 개발 및 제조시설 확충과 AI 협업으로 비만 분야에서의 리더십 강화.
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카그리세마의 임상 데이터와 경구용 위고비의 승인으로 차세대 비만/당뇨 치료제 개발에 집중.
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MariTide 임상 2상 체중감소 데이터로 비만 파이프라인 강화에 주력.
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CDMO를 통한 글로벌 생산능력 확대 및 ADC DP 전용 라인 마련, 미국 생산시설 투자 계획 추진.
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연평균 10~13% 성장 기대, 글로벌 Top 20 제약사들의 파이프라인 증가에 따라 CDMO 의존도가 커질 전망.
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End-to-end 서비스 강화와 50개 이상 후보물질 발굴, 미국 DS/DP 투자 계획 발표.
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CDMO 및 파이프라인 관리의 전략적 동반자로 Seagen/Biohaven/Metsera 인수로 다분야 파이프라인 확보.
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항암 매출 비중 43%, NSCLC/유방암/위암 포트폴리오 및 미국 내 대규모 생산시설 투자 계획.
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BioNeMo 기반 생성형 AI 플랫폼으로 신약개발 가속과 제조 자동화를 촉진하는 AI 협력 연구소 설립.
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Virtual cell 등으로 가상 생물학 모델 구축 및 AI 기반 면역항암 후보 발굴에 기여.
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다빈치 5의 글로벌 침투 및 AI 기반 케이스 인사이트로 수술 정확성·표준화 강화.
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2030년 중반 700억 달러 이상의 상업적 가능성 제시.
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Pfizer 인수로 항암 후보물질 확장 및 파이프라인 강화.
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Pfizer 인수를 통해 CNS 후보물질 확보.
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Pfizer 인수를 통해 비만 후보물질 확보.
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미국 생산시설 인수로 생산거점 다변화 추진.
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항암 포트폴리오는 Carvykti 매출 추이와 Tecvayli의 병용 요법 확대 및 Inlexzo의 방광암 표준 치료 채택으로 성장 여력이 큼.
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바이오시밀러 포트폴리오 확대와 ADC 후보의 임상 데이터 리드아웃 및 미국 생산 거점 확장 계획이 주목받음.
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RLT 및 CNS 라이선싱 딜과 16개 임상, 22개 전임상으로 RLT의 약 280억 달러 규모 잠재력이 부각.
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비만 대상 파이프라인의 5개 신규 후보의 3상 진입 데이터 발표 예정과 100억 달러 규모의 딜 여력 및 선별적 투자 의향 강조.
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Oveporexton(TAK-861), Rusfertide(TAK-221), Zasocitinib(TAK-279) 등 개발 파이프라인과 2026년 하반기~2027년 상반기 출시 계획 및 임상 데이터 업데이트.
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MASH 치료제 레즈디프라의 누적 매출이 2024년 2분기부터 누적매출 10억달러를 돌파했고 F4c 확장 및 병용요법 가능성 제시.
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KT-621의 경구용 Degrader 후보물질 개발 현황과 2b상 데이터 발표 일정, KT-579의 1상 시작 및 2027년 말 데이터 발표 예정.
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Horizon 인수를 통한 희귀질환 포트폴리오 다각화와 매출 안정화가 제시됐다.
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