반도체 · 산업 분석
2026년 2월 Preview: 발흥(發興)
리포트 핵심 요약
AI 요약유안타증권의 2026년 2월 반도체 산업 전망은 2026년 1월 메모리 반도체 업종의 지속적 Outperform과 NAND 밸류체인 주가 강세를 강조한다. AI 추론 시장의 확대로 Storage의 부가가치가 커지고 2026~2027년 NAND 수급이 타이트해져 1H26 가격 모멘텀이 다시 강화될 것으로 예상된다. 2월 글로벌 Tech 이벤트에서 AI 반도체 수요와 대형 밸류체인 CapEx 흐름이 확인되며 이엔에프테크놀로지의 1H26 불산 공급 시작과 2026/2027년 최대 실적 전망도 주목된다. 또한 Intel/AMD/ASML 등 밸류체인 핵심 주체들의 공급망 다변화와 EUV 수요의 견고함이 분위기를 뒷받침하고, Lam Research를 축으로 한 1C Dram 벨류체인에서의 수익성 개선과 2026~2027년 가이던스의 긍정 신호도 제시된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - AI 추론 확대에 따른 Storage 부가가치 상승과 2026년 1H NAND 수급 타이트화로 가격 모멘텀이 재차 강화될 가능성이 크다.
- - 이엔에프테크놀로지의 1H26 불산 공급 시작과 2026/2027년 연간 최대 실적 전망이 주가 흐름에 긍정적 계기로 작용할 가능성이 있다.
- - Intel의 18A 첫 출하 및 18AP/14A 개발 진전으로 IP 포트폴리오 고도화와 공급망 다변화가 2026년 하반기~2027년 상반기에 구체화될 것으로 기대된다.
- - ASML의 4Q25 매출 상회와 EUV 수요 강세, 백로그 증가가 2026년 연간 가이던스의 긍정 시그널로 작용한다. EUV 밸류체인은 글로벌 공급망에서 강화될 가능성이 있다.
- - Lam Research 등 1C Dram 벨류체인 주요 플레이어의 2027F 매출/수익성 증가와 2026F WFE 시장 규모 약 1,350억 달러 전망이 시너지를 낼 전망이다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가204,000원
AI 추론 시장 확대에 따른 Storage 부가가치 증가와 1H26 NAND 수급 모멘텀 강화.
발행 당시 목표가1,169,000원
AI 저장/스토리지 수요 확대와 NAND 수급 타이트화로 1H26 모멘텀 지속.
발행 당시 목표가350,000원
EUV 밸류체인에 포함된 소재기업으로 다년간 매출 증가와 수익성 개선 기대.
발행 당시 목표가미제시
1H26 불산 공급 시작으로 고부가 제품 비중 확대 및 2026/2027년 최대 실적 전망.
발행 당시 목표가미제시
1월 YTD 주가 수익률 142.8%로 메모리 반도체 밸류체인 회복 신호.
발행 당시 목표가미제시
1월 YTD 주가 수익률 45.4%로 AI/저장 반도체 테마 재점화.
발행 당시 목표가미제시
1월 YTD 주가 수익률 2.5% 상승.
발행 당시 목표가미제시
1월 YTD 주가 수익률 14.5% 상승.
발행 당시 목표가미제시
4Q25 매출 53.4억달러, 컨센 상회 및 2026년 WFE 시장 1,350억달러 예상.
발행 당시 목표가미제시
1C Dram Cell Etching 벨류체인 구성 강화.
발행 당시 목표가미제시
1C Dram Cell Etching 벨류체인 성장.
발행 당시 목표가미제시
1C Dram Cell Etching 벨류체인 포함.
발행 당시 목표가미제시
1C Dram High-k Gate Stack 벨류체인에서 2027F 흑자 전환 기대.
발행 당시 목표가미제시
1C Dram High-k Gate Stack 벨류체인에서 2023A~2027F OP 증가.
발행 당시 목표가미제시
OP가 -18에서 2027F 213까지 개선.
발행 당시 목표가미제시
OP가 24에서 153까지 상승하는 성장 흐름.
발행 당시 목표가미제시
OPM%가 2023A 53%에서 2027F 56%로 고마진 지속.
발행 당시 목표가미제시
2027F 매출 4,942로 성장.
발행 당시 목표가미제시
Merck는 2027F 매출 및 이익 개선이 기대된다.
발행 당시 목표가미제시
벨류체인 내 매출 증가와 수익성 개선 기대.
발행 당시 목표가미제시
매출 확대와 개선된 이익 가능성 제시.
발행 당시 목표가미제시
매출 증가와 수익성 개선이 기대.
발행 당시 목표가미제시
매출 확대 및 수익성 개선 기대.
발행 당시 목표가미제시
1C Dram Cell Etching 벨류체인 내 주요 수요처로 2027F 매출/수익성 제시.
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