Murata, Taiyo Yuden 주가 상승 코멘트: MLCC..

Murata와 Taiyo Yuden의 MLCC 가격 인상 논의가 본격화되었고, Murata의 CEO는 AI 데이터센터 투자의 연장성을 강조하며 AI 서버용 MLCC 가격 인상 여부를 3월 말 분기까지 판단하겠다고 밝혔다. Murata의 AI 서버용 MLCC 수요 가이던스는 24년 말 대비 30년 말에 이르는 성장률로 상향되었으며, 현재 AI용 소형·고용량 MLCC 주문이 Murata 공급능력의 2배에 달해 실수요 판단이 필요하다. 부품 유통상은 범용 MLCC 재고 감소로 인해 +10% 가격 인상을 단행하는 사례가 생겼으며, 이는 업사이클의 전조로 해석된다. FY26 기준 증설은 Murata와 Taiyo Yuden이 각각 약 +10% 수준으로 보수적으로 제시되고, 삼성전기도 +10~15%의 증설 계획을 제시하고 있다. 이처럼 AI 서버용 MLCC 수요가 공급을 타이트하게 만들 수 있으며, 일부 대형 세트 고객의 LTAs 요청도 수급 안정성 확보의 중요성을 뒷받침한다.

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• - AI 서버용 MLCC 가격 인상 논의가 본격화되었고 Murata는 3월 말 분기까지 수요에 기초한 가격 결정 여부를 판단할 계획이다.
• - Murata의 AI 서버용 MLCC 수요는 24년 말 대비 30년 말 성장률 가이던스를 상향시키며, 현재 주문은 공급능력의 2배에 달하고 있다.
• - 유통상의 +10% 가격 인상 사례가 나타나고 있어 MLCC 업사이클의 전조로 해석되고, 수급 불확실성을 시사한다.
• - FY26 증설은 Murata/Taiyo Yuden 각각 약 +10% 수준으로 보수적이며, AI 서버용 수요 증가가 공급 타이트를 촉발할 가능성을 시사한다.
• - 일부 대형 세트 고객의 LTA 요청이 수급 안정성 확보의 중요성을 뒷받침한다.