반도체 업황 Update

유안타증권의 반도체 업황 리포트는 NVIDIA의 FY4Q26 실적 발표가 시장 컨센서스를 크게 상회했음을 강조한다. Data Center 매출과 차세대 플랫폼 수요가 견조했고, 차기 분기 매출 가이던스도 컨센서스를 7% 상회했다. 한편 SK하이닉스는 용인 Y1 팹에 대한 추가 투자 약 21.6조원을 발표해 총 투자비가 약 31조원에 이를 전망이며, 2027년부터 본격적인 가동이 시작될 예정이다. 국내 메모리 반도체 업종의 실적 가시성과 가격 모멘텀이 여전히 개선될 것이며, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 BUY 의견과 목표주가가 유지되었다. NVIDIA를 포함한 글로벌 공급망과 CUDA 에코시스템의 확장 전망도 긍정적으로 제시된다.

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• - NVIDIA FY4Q26 실적은 Data Center 매출 상회와 차기 가이던스 상회를 통해 AI 추론 수요의 강세를 재확인했다.
• - 다음 분기 가이던스는 780억불로 시장 컨센서스를 상회하며 성장세를 시사했다.
• - SK하이닉스는 Y1 팹에 대해 2030년 말까지 약 21.6조원을 추가 투자해 총투자비 약 31조원에 이를 계획이며, 2027년 2월 오픈을 앞당겨 차세대 AI 메모리 반도체 시장에서의 지배력을 강화할 전망이다.
• - 국내 메모리반도체 업종은 공급과잉 완화와 가격 모멘텀 강화로 투자전략상 긍정적으로 평가되며, 주요 기업의 BUY 목표가와 케이스가 유지된다.