1분기 컨퍼런스 콜 총평 : EV 부진을 넘어서..

2차전지 산업 분석에 따르면 EV 부진을 넘어 ESS의 성장이 두드러진다. EV 시장은 단기 부진이 불가피하지만 차세대 기술 투자와 공급망 확대로 수혜 종목이 집중된다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, 엘앤에프를 최선호주로 제시하며 북미·유럽의 ESS 확대로 실적 모멘텀이 예상된다. 특히 LG는 46시리즈·LMR 양산과 BBU 대응으로 하반기 CAPA 확장에 초점을 맞춘다. 2026년 ESS 수요는 가파르게 증가하고, LFP 및 고성능 소재의 생산 확대가 국내 기업 수주에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다.

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• - EV 부진에도 ESS 수요가 가파르게 확대될 것으로 전망되며 차세대 기술에 대한 투자가 지속된다.
• - ESS 시장의 성장에 따라 북미·유럽에서의 CAPA 확장과 공급망 다변화가 실적에 긍정적 요인으로 작용한다.
• - LG에너지솔루션, 삼성SDI, 엘앤에프를 최선호주로 제시하며 이들 기업의 차세대 EV 기술 및 ESS 수혜를 기대한다.
• - 46시리즈 양산, LMR 개발 및 LFP 공급 확대 등 차세대 기술의 상용화 가시성이 높아 중장기 수익성 개선이 기대된다.
• - 북미 ESS 수요 증가와 IRA 등 정책 리스크 관리가 향후 수주 및 매출 흐름에 중요한 변수로 작용한다.