2026년 3월 Preview: 경신(更新)

2026년 2월 Review에 따르면 글로벌 Tech 주가 흐름은 차별적으로 나타났고 국내 메모리 공급업체의 평균 주가수익률은 약 26.5% 상승했고 북미 메모리 공급업체는 4.9% 상승에 그쳤다. AI 추론 수요 확대와 메모리의 기술 우위 기반으로 고부가 DRAM의 이익 추정치 상향 가능성이 국내 메모리 투자 매력을 부각시켰다. 1H26 합산 영업이익은 약 173.6조 원으로 시장 컨센서스 144.2조 원을 훨씬 웃돌 것이며, 삼성전자와 SK하이닉스의 투자의견 BUY가 유지되며 목표주가가 제시되었다. 2H26부터는 국내 소부장 섹터의 낙수효과가 본격화될 것으로 예상되고 하나머티리얼즈에 대한 투자매력도 상향 조정됐다. 또한 HBM4, 2,048 bit 인터페이스 도입과 CPX 등 기술 흐름이 메모리 수요의 중장기 성장 동력을 지지하며 글로벌 공급망의 구조적 변화가 예상된다.

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• - 국내 메모리 공급업체의 주가가 2월에 평균 26.5% 상승하는 반면 북미 업체는 4.9% 상승에 그쳤다.
• - AI 추론 수요 확대와 메모리 경쟁력 강화로 고부가 DRAM의 이익 추정치 상향 가능성이 높아지고 있다.
• - 1H26 합산 영업이익이 컨센서스보다 상회할 것으로 전망되며, 삼성전자와 SK하이닉스의 BUY와 목표주가 제시가 유지된다.
• - 2H26에는 국내 소부장 섹터의 낙수효과가 본격화될 가능성이 있으며 하나머티리얼즈의 투자매력도 강화된다.
• - HBM4, 2,048-bit 인터페이스, CPX 등의 기술 트렌드가 메모리 수요를 뒷받침하고, 엔비디아의 파운드리 관계 강화 가능성을 시사한다.