박제민의 QnA.I (3월 3주차)

SK증권은 2026년 빅테크의 AI 인프라 수요와 공급망 움직임을 점검했다. 엔비디아의 SuperPOD 및 Vera Rubin Compute Tray 등 AI 팩토리 설계가 데이터센터 수요를 견인하고, NVL72/솔루션 구성을 통해 성능 향상을 제시한다. 알파벳, 애플, 마이크로, 아마존, 메타, 오라클, 코어위브 등 주요 빅테크들도 AI 도입과 인프라 확장을 통해 수요를 확대하고 있다. AWS의 Tranium3, Cerebras 협력 및 OpenAI와의 파트너십으로 Inference의 다변화가 진행 중이다. 다만 메타의 차세대 모델 출시 지연, Stargate 확장 중단 소식 등 이슈가 있었고, 2026년 이후 전력 확보와 CAPEX 흐름이 중요한 변수로 남아 있다.

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• - NVIDIA의 AI Factory 설계인 SuperPOD 및 Vera Rubin Compute Tray가 데이터센터 수요를 견인하고 펀더멘탈에 긍정적 신호를 주고 있다.
• - Alphabet, 애플, 마이크로, 아마존, 메타, 오라클, 코어위브 등 주요 빅테크의 AI 도입과 인프라 확장이 지속적으로 관찰된다.
• - AWS의 Tranium3와 Cerebras 협력, OpenAI와의 파트너십은 AI 추론(Inference) 생태계의 다변화를 촉진하고 있다.
• - Stargate 확장 중단 소식에도 Abilene의 전력 확보 선호가 여전히 높아 향후 CAPEX 방향에 영향이 있을 수 있다.
• - 메타의 모델 출시 지연 등 단기 이슈가 주가 변동성의 요인이 되었으며, 빅테크의 CAPEX 피크가 수익 개선에 변수로 작용한다.