Battery: Pivot to Security

2026년 하나증권의 산업분석은 2차전지 산업이 친환경 담론에서 보안 중심으로 전환되고 있으며, 데이터센터 확보 경쟁과 ESS 수요 증가가 구조적 성장을 주도하고 있다고 분석한다. 배터리 성장의 축이 친환경에서 에너지 안보로 이동하며, 북미 ESS 설치의 증가세가 2025년 +25%에서 2026년 +40% 이상으로 확립될 것으로 전망된다. 글로벌 리튬 수요에 대해 Albemarle가 2030년 전망치를 약 10% 상향해 280~360만 톤으로 제시했고, 2026년 글로벌 ESS 생산은 800~1,000GWh로 예측된다. ESS 수요 증가는 특정 지역의 전력 공급 불안과 재생에너지의 이동성 제약을 고려할 때 지속될 가능성이 크다. 이와 함께 LG에너지솔루션과 삼성SDI를 포함한 주요 배터리 업체에 대한 투자관점과 TP가 제시되며, 엘앤에프·더블유씨피·한중엔시에스 등 소재/부품 기업의 매수 견해도 강조된다。

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• - From Green to Security: 배터리 성장의 축이 친환경 담론에서 에너지 안보로 이동하고 있음을 시사한다.
• - 북미 ESS 설치량은 2025년 YoY +25%, 2026년 +40% 이상 성장 전망으로, 데이터센터 전력 수요 증가가 주요 트리거이다.
• - Albemarle의 2030년 리튬 수요 전망 상향으로 글로벌 공급과잉 이슈가 완화될 가능성과 함께 280~360만 톤으로 제시되었다.
• - LG에너지솔루션과 삼성SDI에 대한 투자관점과 목표가가 제시되며, ESS 및 Battery 부문에서의 수익성/밸류에이션 여지가 논의된다.
• - 엘앤에프, 더블유씨피, 한중엔시에스 등 소재/부품 기업에 대한 매수 관심이 강화되고 있다.