2026년 5월 째 주 반도체 Weekly

교보증권의 IT 반도체 주간 보고서는 2026년 5월 첫째 주의 메모리 수급과 반도체 업황에 초점을 맞춘다. 삼성전자의 2026년 매출액과 영업이익 컨센서스가 각각 636조원, 317조원으로 급등했다는 점이 핵심으로 제시된다. 메모리 충족률은 역대 최저 수준이며 27년 수요 대비 공급 격차는 26년보다 심화될 것으로 전망되고, 2분기에는 HBM4e 샘플 공급이 예정되어 일반 서버향 메모리 수요가 확대될 가능성이 있다. 주요 메모리 업체들의 2026년 상향된 CapEx 예고에도 불구하고 단기 캐파 부족은 지속될 것으로 보인다. 투자자 관점에서 업종은 과거 대비 개선된 펀더멘털과 기초지표를 바탕으로 비중확대 시나리오가 여전히 지배적이며 6개월 전망도 대체로 낙관적이다.

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• - 삼성전자 2026년 매출액/영업이익 컨센서스가 각각 636조원, 317조원으로 급등
• - 메모리 충족률은 역대 최저 수준이며 27년 수요 대비 공급 격차는 26년보다 심화될 전망
• - HBM4e 샘플 공급 2분기 예정 및 일반 서버향 메모리 수요 확대 전망
• - 주요 메모리 업체의 2026년 상향된 CapEx 예고에도 단기 캐파 부족 지속