[하반기 전망] 전력기기, 조정은 끝이 아니라..

전력기기 업종의 최근 조정은 업황 피크아웃이 아니라 상반기 급등 이후 차익실현 압력과 LS ELECTRIC 매수로 설명된다. AI 수급 로테이션이 수주를 주도하며 빅테크 CapEx 상향과 유틸리티 데이터센터 계약 부하 증가로 수주 가시성이 개선되고 있다. 2026년 신규수주는 기존 가이던스를 상회할 가능성이 높아질 것으로 보이며, 이는 데이터센터 접속 설비, 내부 배전 패키지, 765kV 확장 등에 대한 수주 기여로 나타난다. 하반기에는 수주 가이던스 상향과 EPS 상향이 확인될 가능성이 높은 기업 중심의 선별 장세가 예상된다. Top Pick은 LS ELECTRIC과 효성중공업을 유지하며, 관심종목으로 산일전기가 제시된다.

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• - AI 데이터센터 투자 확대와 765kV 송전 부문 수주 확대가 업황 개선의 핵심 변수로 작용
• - 빅테크 CapEx 상향과 유틸리티의 데이터센터 계약 부하 증가로 수주 가시성이 강화
• - 2026년 신규수주는 가이던스 상회를 시사하는 흐름이 뚜렷
• - Top Pick은 LS ELECTRIC과 효성중공업으로 유지되고 산일전기가 관심종목으로 제시
• - 주요 기업들(HDE 및 기타 전력기기 제조사)은 북미·데이터센터 관련 수주에서 차별화된 기회 포착