2Q26, 본업 성장과 로보틱스 가치의 교차

한화투자증권의 자동차 산업 분석은 2Q26에서 본업 성장과 로봇 지분 확대가 교차하는 모멘텀에 주목한다. 현대차와 기아의 2Q26 합산 매출액은 81.3조 원으로 전년 대비 4.7% 증가했으나 영업이익은 5.9조 원으로 7.1% 감소했다. 2Q26 합산 판매량은 184만 대로 전년 대비 약 -2.1% 하회했고, 현대차는 -7.1% 수준의 감소를 보였으며 기아는 유럽·인도 중심의 판매 확대를 보여 상대적으로 양호했다. 환율과 원자재 가격 상승, 미국 발 관세의 영향으로 외화환산손익에 부정적 요인이 작용했고 기말 환율은 1,541원/$로 제시되었다. 하반기에는 신차 출시와 지역별 믹스 개선으로 매출/이익의 회복 모멘텀을 기대하는 한편, 피지컬 AI 데이터 수집 및 로봇 양산 개발 진척이 기업가치에 추가 상승 여지를 제공할 것으로 보인다.

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• - 2Q26 매출 81.3조 원, YoY +4.7%; 영업이익 5.9조 원, YoY -7.1%
• - 합산 판매량 184만 대, YoY -2.1% 하회
• - 현대차 -7.1% YoY 감소, 기아 유럽/인도 중심 판매 확대로 상회
• - 환율/원자재 가격 상승으로 외화환산손익 부정적, 기말 환율 1,541원/$
• - 하반기 신차 출시 및 로봇 지분 확대를 통한 본업 성장 및 가치 상승 모멘텀