기타 · 산업 분석
공든 탑에 소나기가 왔다
리포트 핵심 요약
AI 요약유진투자증권은 업종 전체를 OVERWEIGHT로 평가하며, 외국인 카지노 3사의 수익성에 단기 부담이 될 제도 개편 리스크를 주시한다. 핵심은 기금 부담률의 10%에서 15%로의 인상 추진, 면허 갱신 주기(5년), 대주주 변경 사전 인가 제도이다. 이로 인한 외인 카지노의 수익성 악화 가능성이 제시되지만, 업황은 여전히 인바운드 성장과 원화 약세에 따른 VIP 및 Mass 성장으로 하반기에도 견조하다고 분석된다. 2분기 실적은 GKL 247억원, 롯데관광개발 510억원, 파라다이스 458억원으로 각각 컨센서스 대비 상회/부합/하회하는 흐름이며, 12개월 선행 PER은 8배로 밸류에이션이 역사적 하단에 위치한다. 따라서 세 종목은 Buy로 유지되며, 목표가를 롯데관광개발 26,000원, 파라다이스 20,000원, GKL 16,000원으로 제시한다.
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AI 추출- - 외국인 카지노 3사에 대한 기금 부담률 인상 가능성과 이에 따른 수익성 악화 우려가 상존한다.
- - 2Q 실적은 GKL 상회, 롯데관광개발은 컨센서스 부합, 파라다이스는 소폭 하회로 나타났다.
- - 밸류에이션은 12개월 선행 PER 약 8배로 역사적 하단에 있어 주가 낙폭은 과도하다는 판단이 제시된다.
- - 인바운드 성장과 원화 약세로 VIP 및 Mass 성장의 균형이 유지되며 하반기 실적 개선 여력이 있다고 보인다.
- - 투자의견은 Buy로 유지되며 목표가(Lotte 26,000원, Paradise 20,000원, GKL 16,000원)가 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
2Q 실적 컨센서스 부합, 하반기에도 견조한 실적 증가 기대.
발행 당시 목표가20,000원
2Q 영업이익 458억원으로 컨센서스 소폭 하회, 하반기 성장 여력 유지.
발행 당시 목표가16,000원
2Q 이익 247억원으로 컨센서스 상회, 밸류에이션 하단에서 안정적 매수 분위기.
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