GKL(114090) 증권사 리포트

세율 인상 이슈의 영향은 아직 확정 전이나, 관련 정책의 구체화가 지연되며 주가에 미친 충격은 제한적일 가능성이 제시된다. 2Q 매출액 1,205억원(+19% YoY) 및 영업이익 208억원(+31% YoY)으로 컨센서스에 부합했다. 7...

2분기 매출액은 1,205억원(+19.3%yoy), 영업이익은 208억원(+30.5%yoy)으로 시장 컨센서스 하회했다. 드랍액은 1.1조원(+15.1%yoy)으로 팬데믹 이후 분기 첫 1조원을 상회했고, 중국 및 기타 VIP의 두 자릿...

1Q26 매출액은 1,107억원(+0.7% yoy), 영업이익은 181억원(-10.0% yoy)으로 시장 기대치를 상회했다. 전사 홀드율은 하락했고 외형 성장은 제한적이었으나 총 드랍액은 9,310억원(+12.6% yoy)으로 증가했고,...

1Q26 영업이익은 181억원으로 컨센서스를 상회했고 매출액은 1,107억원(QoQ +8.0%, YoY +1.0%)를 기록했다. 중국 VIP 성장에 힘입어 외형이 개선되었고 마카오 리스크에 따른 하락은 국내 업황과 무관한 과도한 디레이팅...

1Q26 매출액 1,107억원(+1% YoY)과 영업이익 181억원(-10% YoY)으로 컨센서스 수준의 실적 흐름을 보였다. 4월 드랍액은 3,457억원(+21% YoY)으로 월간 최대치를 재차 기록했고, 드랍액 정상화 흐름이 지속되고...

1Q 매출액 1,107억원, 영업이익 181억원으로 yoy 감소했으나 시장 컨센서스를 크게 상회했다. VIP 드랍액은 9,310억원(+12.6% YoY)으로 중국 VIP 수요 회복에 힘입어 2개 분기 연속 두자릿수 성장세를 이어가고 있다...

4Q 매출액은 1,028억원, 영업손실은 -8억원으로 시장 기대를 하회했다. 드롭액과 방문 수는 선방했으나 마케팅 비용(콤프비용)과 인건비 증가가 손실 확대의 주요 요인으로 작용했다. 다만 연말 이후 중국인 인바운드 확대에 따른 Mass...

4Q 실적 부진으로 2026년 EPS 하향 이슈가 반영됐다. 목표주가를 18,000원으로 하향하고, 목표 P/E는 19배로 제시했다. 4Q 매출액은 1,028억원(-3% YoY), 영업이익은 -8억원(적전)으로 컨센서스 133억원을 크게...

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4Q25 매출액 1,028억원(-2.9% YoY)으로 시장 컨센서스에 크게 못 미치고, 영업손실은 8억원으로 적자전환했다. 드랍액은 9,877억원(+12.4% YoY)으로 일본 VIP의 성장에 힘입었으나 홀드율 부진과 급여·마케팅 비용 ...

4분기 영업이익은 45억원으로 시장 기대치 128억원을 큰 폭으로 하회할 전망이다. 경쟁 심화 기조가 2026년에도 지속될 것으로 예상되어 실적 추정치와 목표주가가 하향 조정된다. 2026E 지배주주 순이익 54.4 십억원, EPS 88...

11월은 상대적 비수기임에도 일본인 지표 호조가 확인됐고, 11월 실적은 해당 우려를 불식시켰다. 다만 9월 말 이후 시행된 중국인 무비자 입국으로 Mass 및 중국인 VIP, P-Mass의 지표 회복은 아직까지 뚜렷하게 확인되지 않았다...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 18,000원 (상향 제시) ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 개선: 3Q25 연결 기준 매출액은 1,094억원(+16.6% yoy), 영업이익은 173억원(+198...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 22,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적: 매출액은 1,082억원(+15.4%yoy), 영업이익은 174억원(+199.6%yoy)으로 시장 컨센서스 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. Mass에서 찾는 Upside Buy 유지, 목표주가를 20,000원으로 상향. 현재가 16,730원(9/4 종가 기준), 상승여...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 22000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 실적 상향 가능성 및 시장 컨센서스 상회 - 2분기 매출액은 1,009억원(+2.1%yoy), 영업이익은 160억원(+20....

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 21000원 핵심 투자 포인트 1. 마카오가 VIP 매출액 상승에 따른 가파른 주가 상승으로 이미 예상 P/E 약 15배 내외에 거래되는 가운데, 2. 한국은 9월 29일부터 내...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 19,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 중국인 관광객 회복에 따른 탄력적인 실적 개선이 기대됩니다. - 중국인 관광객 회복에 따른 탄력적인 실적 개선이 기대됩니다....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 16,000원으로 14.3% 상향 조정 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 호조 - 1분기 매출액은 1,099억원(+12.2%yoy), 영업이익은 202억원(+4...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 17,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 中 무비자 입국 허용 이슈 부각 전망 - 3Q25 中 무비자 입국 허용 조치가 예정되어 있어 관련 실적 개선 및 업...