기타 · 산업 분석
박제민QnA_I_AMD, 이제 칩이 아니라 랙을 판..
리포트 핵심 요약
AI 요약SK증권은 2026년 AI 랩과 랙/서버 공급망 이슈를 주시하며 주요 대형 기술기업의 AI 인프라 확장 및 전략 변화를 점검했다. 엔비디아의 GPU 리더십은 여전히 강하지만 ASIC으로 인한 독점력 축소 우려가 제기된다. 알파벳은 TPU를 활용한 Anthropic 독주로 인프라 경쟁력을 유지하는 한편 Coding Agent 역전 및 소비자용 Agent 출시가 주목된다. 애플은 메모리 가격 상승 상황에서 브랜드 파워로 이를 상쇄할지 여부와 Siri 고도화에 따른 소비자용 Agent 출시가 관심 포인트다. 마이크로소프트와 아마존은 각각 인프라 성장 둔화 및 AIaaS의 ARR 전망 이슈가 관건으로 보인다. 메타는 Muse Spark를 통한 플랫폼 확장과 소비자용 Agent 활용에 주목되며, 오라클과 코어위브는 비용 증가 속 수주 잔고에도 매출 전환 성공 여부가 핵심 포인트로 제시됐다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - GPU 중심의 인프라 경쟁에서 모턴 관리 이슈 주시
- - Anthropic 중심 인프라 경쟁력 강화와 에이전트 전략 주시
- - AIaaS ARR 전망 및 대형 플랫폼의 소비자용 에이전트 전략에 대한 관심 증가
- - 수주 잔고와 비용 증가 속 매출 전환 여부가 관건
이 리포트에 언급된 종목
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GPU 리더십은 유지되나 ASIC으로 독점력 축소 우려
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TPU를 활용한 Anthropic 독주로 인프라 해자 인정받는 중, Coding Agent 역전 및 소비자용 Agent 출시 주목
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메모리 가격 상승을 브랜드 파워로 상쇄할지 여부와 Siri 고도화에 따른 소비자용 Agent 출시 주목
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OpenAI 해자 약화로 인프라 성장률 축소 가능성과 자체 모델/커스텀 AI 도입 수요 및 기술력 주목
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양대 AI Labs의 공격적 투자로 고객 확보 성공, Bedrock 등 AIaaS ARR 전망 주목
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플랫폼 인기 지속 및 Muse Spark 개발으로 유통과 모델 확보, 소비자용 Agent 활용 주목
발행 당시 목표가미제시
부품 비용/자본 비용 증가 속 높은 수주 잔고 무색, 인력·전기 쇼티지에도 매출 전환 여부 주목
발행 당시 목표가미제시
부품 비용/자본 비용 증가 속 높은 수주 잔고 무색, 인력·전기 쇼티지에도 매출 전환 성공 여부 주목
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