미국 EV 배터리 시장은 희망이 없을까?

하나증권의 산업 분석은 미국 EV 배터리 시장의 단기 회복 여력이 제한될 수 있으나 자율주행과 SDV의 확대로 장기적으로 EV 수요의 재편 가능성을 시사한다. 최근 BEV 판매는 7월 누적으로 YoY -28%를 기록했고 한국 셀 메이커의 미국 비중 출하도 47%에서 2026년 2분기 18%로 감소했다. 미국의 EV 판가 하락 여력은 배터리 팩이 EV 가격에서 차지하는 비중이 25~40%인 점에서 제한적이며, SUV/트럭 비중이 70%에 달하고 주행거리 차이도 큰 구조적 장벽이 있다. 그럼에도 자율주행 및 SDV 구현은 EV의 전력 수요 증가와 중앙 제어 플랫폼의 중요성을 부각시키며 북미 시장의 장기 성장 가능성을 뒷받침한다. ESS 성장 국면은 배터리 업계의 실적 회복에 기여할 수 있으며, 삼성SDI와 LG에너지솔루션은 CAPA 여력을 바탕으로 장기 수혜를 기대한다.

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• - 미국 BEV 판매의 YoY 감소와 한국 셀의 미국 비중 출하 축소
• - 미국 EV 판가 하락 여력의 한계와 중대형차 비중 증가로 EV 매력도 하락 압력
• - 자율주행/SDV 확대로 EV에 대한 전력 수요 증가 및 중앙 제어 플랫폼의 중요성 증가
• - ESS 성장 국면과 CAPA 여력으로 삼성SDI와 LG에너지솔루션의 수혜 가능성