반도체 · 산업 분석
2027년 추정치 상향 구간 진입
리포트 핵심 요약
AI 요약DS투자증권의 반도체 리포트는 2027년 DRAM과 NAND가 주요 CSP CapEx의 68%를 차지할 것으로 전망한다. AI 인프라 투자 확대와 메모리 가격 상승이 함께 이어지며 메모리 업체의 실적 레버지가 커질 것으로 보인다. 글로벌 CSP의 전체 CapEx는 2026년 YoY +98%, 2027년 추가 +50% 증가가 예상되며 DRAM과 NAND의 비중은 2026년 47%에서 2027년 68%로 상승한다. 서버 DRAM 계약가격은 2026년 전년 대비 약 +270%, eSSD 가격은 +235% 상승할 것으로 예상된다. HBM 가격 상승과 함께 공급망 병목은 이동하더라도 사라지지 않아, 시스템당 메모리 탑재량과 비용 최적화를 통해 AI 서버의 목표 출하량을 유지하려는 흐름이 나타난다. HBM 구성 변화(12-Hi→8-Hi)도 관찰되며 GPU당 메모리 배치 최적화를 위한 노력이 이어진다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2027년 DRAM·NAND가 CSP CapEx의 비중 68%로 증가 전망
- - 2026년 CSP CapEx YoY +98%, 2027년 추가 +50% 증가 예상
- - 서버 DRAM 계약가격 +270%, eSSD 가격 +235% 상승 전망
- - HBM 가격 상승과 HBM 구성 변화로 메모리 공급망의 가격/구성 압력 증가
- - 공급망 병목은 이동하나 사라지지 않으며 아키텍처 최적화가 핵심 과제로 남음
이 리포트에 언급된 종목
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