화장품 · 산업 분석
ULTA 2분기 실적 함의: 신제품, 신규 브랜드,..
리포트 핵심 요약
AI 요약ULTA Beauty의 2Q25 실적은 매출 28억 달러(YoY +9%), 영업이익 3.4억 달러(YoY +5%), OPM 12.4%로 시장 기대치를 상회했다. 동일점포 매출은 YoY 6.7% 증가했고, 이는 Q 효과 3.7%와 P 효과 2.9%에 기인한다. GPM은 39.2%로 전년 대비 0.9pp 개선되었으며 재고손실 감소와 상품 마진 개선이 기여했다. 판관비 비중은 26.6%로 상승했고 인센티브 비용, 급여 및 복리후생 비용, 기업 운영비 증가와 Space NK 인수 비용 700만 달러 등이 영향을 미쳤다. 한편 브랜드 24개 신규 론칭과 카테고리 확장을 통해 성장 모멘텀이 유지되며, 26년 8월 타깃 파트너십 종료로 본업 집중이 강화되고 Space NK 인수를 통한 글로벌 확장도 가속화될 전망이다.
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AI 추출- - 2Q25 매출 28억달러, YoY +9%; 영업이익 3.4억달러, YoY +5%; OPM 12.4%
- - 동일점포 매출 YoY +6.7%로 호실적; Q 효과 3.7%와 P 효과 2.9%가 기여
- - GPM 39.2%로 YoY 0.9pp 개선; 재고손실 감소 및 상품 마진 개선이 주요 요인
- - 판관비 26.6%로 상승; 인센티브 비용 증가, 급여/복리후생/운영비 증가, Space NK 인수 비용 0.7백만달러 반영
- - 브랜드 24개 신규 론칭 및 카테고리 확장으로 성장 모멘텀 강화; 타깃 파트너십 종료(2026년 8월)로 본업 집중, Space NK 인수로 글로벌 확장 가속
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
ULTA Beauty
일반 언급발행 당시 목표가미제시
2Q25 실적 상회 및 브랜드/카테고리 확장으로 성장 모멘텀 강화, 타깃 파트너십 종료(2026년 8월)로 본업 집중 및 Space NK 인수로 글로벌 확장 가속 중
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