뜨겁지도 차갑지도 않은 업황

하나증권의 이번 리포트는 EV 및 2차전지 소재/배터리 체인 업황의 흐름과 단기 투자 기회를 다룬다. 미국의 전기차 보조금 관련 정책 이슈에도 9월 30일 이후 세액공제 가능하다는 해석이 있어 9월 이후 전기차 수요 급감 가능성은 낮다. 유럽에서 한국 배터리 기업의 출하가 YoY 감소하나 MoM 기준 점유율은 30%대 초반으로 유지되며, 2021년 70%에서 하락한 흐름이 2025년 초 30%대까지 진행된 뒤 7월에 34%를 기록했다. Q와 P의 횡보 국면에서 ESS 및 신모델 출시 이슈로 실적 추정치 상향 가능성이 있는 기업에 선별 접근이 유효하며, LG에너지솔루션은 80조원 초반대에서 매수 기회로 평가되고 엘앤에프는 3분기 실적 턴어라운드 가능성과 단기 주가 상승 여력이 크다고 제시한다. 더불어 15GW 신규 발전설비 확대와 2028년 133GW 설비 중 84%가 태양광/풍력에서 나오고, 2차전지 소재/배터리 체인 주요 업체들의 수출액·중량·단가 동향이 업황의 방향성을 제시한다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 미국의 보조금 이슈에도 9월 이후 세액공제 가능하다는 해석으로 전력전환 수요 급감 위험이 낮다.
• - 유럽에서 한국 배터리 기업들의 출하가 YoY 감소하나 MoM 기준 점유율은 약 30%대 초반에서 유지되며, 7월에는 34%에 이른다.
• - Q와 P의 횡보 구간에서 ESS나 신모델 이슈로 실적 상향 가능성이 있는 기업에 선별 접근이 유효하며 LG에너지솔루션은 매수 기회, 엘앤에프는 단기 상승 여력이 크다.
• - 향후 '배터리 체인'은 15GW 신규 발전설비 확대와 2028년 133GW 설비 중 84%가 태양광/풍력에서 비롯될 것으로 전망되며 공급망 협력 활동이 주목된다.