현대차 · 기업 분석
4Q25 Review: 도움 닫기
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 실적은 매출액 46.6조원(+0.5%yoy), 영업이익 1.7조원(-39.9%yoy, OPM 3.6%), 지배이익 1.0조원(-54.9%yoy)으로 시장 컨센서스를 대폭 하회함. 관세 및 각종 일회성 비용: 4분기 실적 부진의 원인은 관세 관련 비용 약 1.4조원 외에도 통상임금 확대에 따른 인건비 1,400억원, 현대케피코 품질비용 1천억원, HCA 리스 기간 조정 관련 비용 1,300억원(36개월에서 31개월로), 미국 EV 재고 축소 관련 비용이 4분기에 대규모로 반영됐기 때문. 2026년 투자 계획은 전년비 23% 증가한 17.8조원에 달할 전망으로, R&D 7.4조원(+21%), Capex 9조원(+32%) 등이 반영되며 26~27년에 투자 집행이 집중될 계획. 26년 연간 실적 부담은 일회성 비용 반영으로 축소되며, 스마트카 데모 모델(SDV 컨셉카) 공개와 엔비디아 GPU 5만장 활용 계획이 주가의 주요 변수로 작용할 것으로 예상.
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AI 추출- - 4Q25 실적은 매출액 46.6조원(+0.5%yoy), 영업이익 1.7조원(-39.9%yoy, OPM 3.6%), 지배이익 1.0조원(-54.9%yoy)으로 컨센서스를 하회.
- - 2026년 투자 계획은 전년비 23% 증가한 17.8조원에 달하며 R&D 7.4조원(+21%), Capex 9조원(+32%) 등으로 구성.
- - 스마트카 데모 모델 SDV 컨셉카 공개 및 엔비디아 GPU 5만장 활용 계획이 기술 투자와 주가의 주요 변수로 제시.
이 리포트에 언급된 종목
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현대차 005380
일반 언급발행 당시 목표가600,000원
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