삼성전자 · 기업 분석
1Q26 예상 영업이익 증가율 43.3%
발행 당시 목표가204,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 연결기준 매출액 115.4조원(YoY +45.8%, QoQ +23.0%), 영업이익 28.8조원(OPM 25.0%, YoY +330.9%, QoQ +43.3%), 컨센서스는 매출액 105.4조원, 영업이익 28.2조원을 상회하며 투자의견 BUY 유지, 목표주가 20.4만원으로 상향. 반도체부문 매출액 54.2조원(YoY +108.0%, QoQ +18.3%), 영업이익 24.4조원(OPM 44.9%, YoY +2150.6%, QoQ +47.7%), 비반도체부문 매출액 75.9조원(YoY +1.8%, QoQ +3.9%), 영업이익 4.7조원(OPM 6.2%, YoY -18.1%). 2024년~2026F의 매출 총합 및 이익 증가 전망과 NAND 매출 증가율이 함께 제시되며, AI 수요 증가에 따른 메모리 부문 확대와 CAPEX 증가가 예고되어 있다. 향후 HBM4 양산 출하 예정(2월부터 시작) 및 HBM4E는 올해 중반 표준 제품 준비 중으로 메모리 공급 확대와 기술 리더십 회복이 추진된다.
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AI 추출- - 1Q26 매출 115.4조원, 영업이익 28.8조원으로 컨센서스 상회 및 OPM 25.0% 달성.
- - 반도체부문 매출 54.2조원, 영업이익 24.4조원으로 높은 OPM 44.9%에 기여.
- - HBM4 양산 출하가 2월부터 시작되며 HBM4E는 올해 중반 표준 제품 준비 중으로 AI 수요 증가에 따른 메모리 공급 확대가 예고.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가204,000원
Buy
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