악재 반영 마무리, 실적 회복 가시화

희망퇴직 비용 반영으로 2025년 4분기 매출 4조 3,287억원(-4.1% YoY), 영업이익 1,191억원(-53.1% YoY)으로 부진했으나 비용 효율화로 시장 우려 대비 양호한 흐름을 보였다. 일회성 비용 반영과 가입자 감소 영향에도 지급수수료 및 판매수수료 관리가 개선되며 실적 하방 압력이 완화됐다. AI 데이터센터 중심의 데이터센터 성장으로 매출 구조가 다변화되는 가운데 AI 데이터센터 매출은 1,594억원(+59.2% YoY)으로 증가했고 데이터센터 가동률 상승이 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용했다. 2026년에는 실적 및 배당 정상화 기대감이 높아지고, 데이터센터 중심의 AI 사업 성장으로 수익성 개선 가능성이 제시되며 EV/EBITDA가 4.0배로 상향 조정되었다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4Q25 매출 4조 3,287억원(-4.1% YoY), 영업이익 1,191억원(-53.1% YoY)으로 부진한 실적이 확인됐다.
• - 희망퇴직 비용 반영으로 인건비 부담이 증가했으나 비용 효율화와 수수료 관리가 개선되며 시장 우려 대비 흐름이 양호했다.
• - AI 데이터센터 매출은 1,594억원(+59.2% YoY)으로 증가했고, 데이터센터 가동률 상승이 수익성 개선의 주요 동력으로 작용했다.
• - 2026년 실적 및 배당 정상화에 대한 기대감이 커졌으며, 데이터센터 중심의 AI 사업 성장이 수익성 개선으로 이어질 가능성이 높아졌다. 또한 EV/EBITDA 밸류에이션이 4.0배로 상향 조정되었다.