SK텔레콤 · 기업 분석
돌아온다고 했제, 반영한다고 그랬제
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 영업수익은 4.3조원(-4.1% YoY), 영업이익은 1,191억원(-53.1% YoY)으로 감소했다. 영업이익 감소의 주된 원인은 25년 말까지 집행된 고객 감사 패키지 비용과 망퇴직 관련 일회성 인건비 약 2,300억원 반영에 기인한다. 4Q25 별도 영업수익은 3.1조원(-3.3%), 별도 영업이익은 1,308억원(-27.1%)이다. 26년 연결 영업수익은 17.8조원(+3.8%), 영업이익은 1.8조원(+71.2%, OPM 10.4%)으로 예년 수준의 실적 정상화를 전망한다. 또한 26년 배당 의지 강화와 배당 회복에 집중하며 비과세 배당도 검토 중이고 앤트로픽 지분가치 2.0조원을 반영한 점이 중장기 현금창출력에 시사된다.
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AI 추출- - 4Q25 연결 영업수익은 4.3조원(-4.1% YoY), 영업이익은 1,191억원(-53.1% YoY)으로 감소했다.
- - 영업이익 감소의 주된 원인은 25년 말까지 집행된 고객 감사 패키지 비용과 망퇴직 관련 일회성 인건비 약 2,300억원 반영에 기인한다.
- - 4Q25 별도 영업수익은 3.1조원(-3.3%), 별도 영업이익은 1,308억원(-27.1%)이다.
- - 26년 연결 영업수익은 17.8조원(+3.8%), 영업이익은 1.8조원(+71.2%, OPM 10.4%)으로 예년 수준의 실적 정상화를 전망한다.
- - 26년 배당 의지 강화와 배당 회복에 집중하며 비과세 배당도 검토 중이고 앤트로픽 지분가치 2.0조원을 반영한 점이 중장기 현금창출력에 시사된다.
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SK텔레콤 017670
일반 언급발행 당시 목표가100,000원
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