NAVER · 기업 분석
분업 둔화 국면, 신사업은 인내 필요
발행 당시 목표가330,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액 3조 1,951억원, 영업이익 6,106억원으로 컨센서스 부합. 광고 성장률은 둔화가 시작됐고, 쇼핑은 수수료 인상 효과가 지속되었다. 2026년 매출 분류 변경으로 C2C를 중심으로 내수 커머스를 글로벌로 확장할 계획이다. 신사업 리레이팅 여지는 남아있으나 본업 둔화 속 주가 반영에는 시간이 필요하다. 글로벌 C2C의 강세 및 신사업 가시화는 추가 리레이팅 여지를 시사한다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 3조 1,951억원, YoY 10.7%, QoQ 1.8%로 영업이익 6,106억원, YoY 12.7%, QoQ 7.0% 달성
- - 서치플랫폼 매출은 YoY -0.5%, QoQ -0.1%로 성장 둔화 구간 지속
- - 커머스 매출 1조 539억원, YoY 36.0%, QoQ 6.9%로 수수료 인상 효과가 지속
- - 2026년 매출 분류 변경으로 C2C 중심의 글로벌 확장 및 내수 커머스 구조의 변화 추진
- - 신사업의 리레이팅 여지는 있으나 본업 둔화 속 주가 반영은 시간이 필요하다고 판단
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
NAVER 035420
일반 언급발행 당시 목표가330,000원
Buy
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