NAVER · 기업 분석
서프라이즈 요인만 남아있다
발행 당시 목표가350,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결기준 매출은 3조 1,951억원으로 YoY +10.7%, QoQ +1.8%의 증가를 보이며 컨센서스에 부합했다. 2026년 연결 기준 매출은 13조 3,811억원(+11.2% YoY), 영업이익은 2조 5,119억원(+13.8% YoY), OPM은 18.8%로 예상된다. 광고 매출은 5조 9,157억원(+8.2% YoY), 중개 및 판매 매출은 2조 6,335억원(+28.3% YoY)으로 매출 구조가 견조하게 개선될 전망이다. 성장의 핵심 축은 AI 에이전트 서비스와 N배송·멤버십 강화이며, AI 브리핑 쿼리는 현재 20%에서 40%로 확대할 계획이다.
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AI 추출- - 4Q25 매출 3조 1,951억원으로 YoY +10.7%, QoQ +1.8%를 기록하며 컨센서스 부합.
- - 2026년 매출 13조 3,811억원(+11.2% YoY), 영업이익 2조 5,119억원(+13.8% YoY), OPM 18.8% 예상.
- - 광고매출 5조 9,157억원(+8.2% YoY), 중개·판매매출 2조 6,335억원(+28.3% YoY)으로 매출 구조가 개선될 전망.
- - AI 에이전트 서비스 및 N배송/멤버십 강화가 성장 축으로 작용하며, AI 브리핑 쿼리 비중을 20%에서 40%로 확대할 계획.
- - 2026년 투자 확대에 따른 큰 폭의 증가 예상과 함께 합병 이슈 관련 리스크도 존재하나 주가는 합병가치를 완전히 반영하지 않는 상황
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
NAVER 035420
일반 언급발행 당시 목표가350,000원
Buy
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