NAVER · 기업 분석
착실히 진행되고 있는 버티컬 AI 기반 유기적..
발행 당시 목표가350,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출은 3.2조원으로 YoY +10.7%, 영업이익은 컨센서스에 부합하며 YoY +12.7% 수준으로 증가했다. 커머스 매출은 +36.0%로 가파르게 성장했고 스마트스토어 거래액은 +10% 상승하며 멤버십/배송 강화를 통해 거래활성화가 뚜렷했다. AI 기반 추천 광고 고도화와 ADVoost의 기여가 광고 부문의 수익화 가속에 기여했다. 2026년에는 AI 버티컬 서비스의 확대와 AI 브리핑 적용 범위의 2배 확대(20%→40%), 1H26 AI 탭 출시 및 3월 쇼핑 에이전트 출시 등을 통해 코어 비즈니스의 성장 모멘텀을 지속할 것으로 보이며 커머스 커버리지 확대와 해외 C2C 자회사 성장 재개도 외형 개선에 기여할 전망이다.
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AI 추출- - 4Q25 매출 3.2조원, YoY +10.7%, 영업이익은 컨센서스 부합하며 YoY +12.7% 증가.
- - 커머스 매출 +36.0% 증가, 스마트스토어 거래액 +10% 성장으로 거래 활력 강화; take rate 인상 및 포시 마크 등 파생 요인도 긍정적.
- - AI 기반 추천 광고의 고도화와 ADVoost의 기여가 광고 부문 수익화에 실질적 기여를 지속.
- - 2026년 계획은 AI 브리핑 적용 범위를 2배 확대(20%→40%), 3월 쇼핑 에이전트 출시 및 1H26 AI 탭 출시로 사용자 체류와 수익 성장 촉진; 2H26 광고 테스트/도입 가능성도 열려 있음.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
NAVER 035420
일반 언급발행 당시 목표가350,000원
Buy
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