믿음의 KT

4Q25 연결 매출 6.8조원(+4.1% YoY), 영업이익 2,273억원 흑전으로 시장 컨센서스(6.9조원, 2,099억원)를 상회했다. 별도 영업수익은 4.8조원(+4.1%), 영업이익은 953억원 흑전 YoY이며 일회성 비용 반영이 당초 가정 대비 약 2,100억원 낮아 컨센서스와 당사 추정치를 지지했다. 무선가입자 증가에 따른 외형 성장이 지속되었고 무선서비스 수익은 1.7조원 상승 여력 20% YoY, 인터넷 매출액 6,368억원(+1.8%), IPTV 매출액 5,383억원(+2.9%)을 기록했다. 그룹사 가운데 KT Cloud와 KT Estate의 성장이 수익 기여를 견인했고 그룹사 이익기여는 1,321억원(+46.9% YoY)으로 확대됐다. 2026년 연결 매출은 27.7조원(-1.8%), 영업이익은 2.1조원(-13.8%)으로 전망되며 AX 사업의 본격화와 글로벌 빅테크 협업의 구체화가 중장기 성장 동력으로 부상할 것으로 기대된다. 또한 2026년까지 2,500억원 규모의 자사주 매입이 예정되어 주가 하방 경직성을 확보할 것이며 4Q25 DPS 600원을 확정했다.

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• - 4Q25 연결 영업수익 6.8조원, 영업이익 2,273억원으로 컨센서스 상회(6.9조원, 2,099억원).
• - 무선서비스 수익은 1.7조원 상승 여력 20% YoY; 무선가입자 증가에 따른 외형 성장 지속.
• - 인터넷 매출 6,368억원(+1.8%), IPTV 매출 5,383억원(+2.9%).
• - 그룹사 이익기여 1,321억원(+46.9% YoY)으로 확대, KT Cloud와 KT Estate의 성장 견인.
• - 2026년 연결 매출 27.7조원(-1.8%), 영업이익 2.1조원(-13.8%), AX 사업 본격화 및 글로벌 빅테크 협업 구체화로 중장기 성장 동력 확보.