물류로봇 성장성 가속화로 밸류에이션 리레이..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 33,800 ## 핵심 투자 포인트 1. 이차전지 및 다양한 산업의 공정 자동화시스템 전문업체로 AMR(자율주행로봇) 등 통합 솔루션 공급 - 이차전지 외 반도체, 디스플레이, 석유화학, 식품 등 다양한 산업의 자동화 장비와 AMR를 통합 공급. - 2012년 국내 배터리사에 후공정 자동화시스템 납품을 시작으로 이차전지 전체 공정 Full 자동화시스템 구축 등 글로벌 배터리 생산 공장에 공급. 2. 물류로봇 성장성 가속화 및 ESS 수주 확대 - 최근 공장 자동화 수요 증가로 AMR 기반의 물류로봇 수주가 확대될 가능성 제시. - 9월 글로벌 ESS 제조기업 대상 ESS 제조라인 로봇 시스템 신규 수주를 확보, AMR을 통한 ESS 제조라인 핸들링 및 전지 모듈 팩 조립 로봇 공급 예정. - 물류로봇의 성장성으로 밸류에이션 리레이팅 가능성 제시. 3. 자회사 탑머티리얼의 턴키 수주 가시화 및 다각화 수주 기대 - 탑머티리얼 지분 36.8%를 보유 중이며, 북미 등 배터리 고객 대상으로 턴키 수주가 가시화될 가능성 언급. - 이차전지 전극공정 자동화시스템 수주 확대 및 AMR 등에서의 수주 증가 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2021 106, 2022 201, 2023 336, 2024 244, 2025E 2,123, 2026E 3,013 - 영업이익(십억원): 2021 7, 2022 15, 2023 23, 2024 4, 2025E 61, 2026E 241 - 세전이익(십억원): 2021 8, 2022 8, 2023 25, 2024 10, 2025E 26, 2026E 238 - 순이익(십억원): 2021 6, 2022 3, 2023 12, 2024 16, 2025E 24, 2026E 202 - 지배주주순이익(십억원): 2021 3, 2022 12, 2023 16, 2024 35, 2025E 35, 2026E 218 - EPS(원): 2021 525, 2022 247, 2023 1,045, 2024 1,412, 2025E 305, 2026E 1,901 - PER(배): 2021 54.6, 2022 88.0, 2023 26.1, 2024 9.3, 2025E 53.6, 2026E 8.6 - PBR(배): 2021 2.8, 2022 1.7, 2023 1.8, 2024 0.8 - ROE(%): 2021 5.5, 2022 2.2, 2023 8.1, 2024 9.5 - 배당수익률(%): 2021 0.4, 2022 0.5, 2023 0.9, 2024 1.6 - EV/EBITDA: 2021 36.6, 2022 15.7, 2023 14.8, 2024 27.0 - 주주현황 및 포지션 관련 참고 사항은 표 내의 주가 구성 및 지분 비율 참고 참고: 본 자료의 “투자의견”은 NR이며, 2025-10-20 기준 목표주가 33,800원으로 제시되어 있습니다. ## 추가 메모 - 자회사 탑머티리얼의 지분 36.8% 보유. - 2025년 신규수주가 전년 대비 100% 이상 증가할 가능성 제시. - AMR(자율주행로봇) 기반 물류로봇 솔루션 확대 및 2차전지 전극공정 자동화수주 외 다각화 수주 기대.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 이차전지 및 다양한 산업의 공정 자동화시스템 전문업체로 AMR(자율주행로봇) 등 통합 솔루션 공급
• - 이차전지 외 반도체, 디스플레이, 석유화학, 식품 등 다양한 산업의 자동화 장비와 AMR를 통합 공급.
• - 2012년 국내 배터리사에 후공정 자동화시스템 납품을 시작으로 이차전지 전체 공정 Full 자동화시스템 구축 등 글로벌 배터리 생산 공장에 공급.