삼성전자 · 기업 분석
한 분기 만에 2025년 전체를 넘다
발행 당시 목표가미제시
발행 당시 투자의견없음
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 잠정 실적은 매출액 133.0조원(YoY +68.1%, QoQ +41.7%)으로 컨센서스 118.3조원을 상회했고 영업이익은 57.2조원(YoY +755.6%, QoQ +185%, OPM 7.1%)으로 컨센서스 38.4조원을 크게 상회했다. DS부문은 영업이익 53조원 추정으로 메모리 ASP 급등(+90% 주도)과 출하량 보합 속 가격정책이 수익성 개선을 이끌고 있으나 파운드리는 수율 안정화 미흡으로 적자를 지속했다. MX/NW부문은 영업이익 3.2조원 추정으로 플래그십 스마트폰 출하 5,900만대 기반의 믹스 개선과 원화 약세 효과로 기대치를 상회했으나, 메모리 판가 급등으로 2분기 원가 부담은 반영될 전망; SDC 0.4조원, VD/DA 0.1조원, Harman 0.5조원은 비교적 준수하나 일부 충당금 선반영으로 제한적이다. 메모리 사이클이 아직 중반인 만큼 4Q26~2Q27에 판가/물량이 동시 확대 구간에 진입하면 실적 가속과 컨센서스 상향이 본격화될 가능성이 있다.
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AI 추출- - DS부문은 메모리 ASP 급등(+90% 주도)과 가격정책으로 이익 개선이 가시화
- - MX/NW부문은 5,900만대 출하 기반의 믹스 개선과 원화 효과로 실적 상회르 기대되지만 원가 부담은 하반기에 반영될 것
- - 메모리 사이클 중반으로 4Q26~2Q27 판가/물량 확대로 실적 가속과 컨센서스 상향의 가능성이 커지고 있다
이 리포트에 언급된 종목
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삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가미제시
없음
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