1Q 프리뷰 - 올해 시작이 좋네요

2026년 1Q 프리뷰에서 1Q26F 연결 영업이익은 5,231억원으로 YoY 감소하나 QoQ로는 큰 증가가 예상된다. 비용은 양호한 흐름이며, 인건비의 구조조정 효과로 1분기에는 YoY/QoQ 모두 감소했다. 배당 정상화에 대한 기대감이 커지면서 1분기 DPS 발표(800~900원 사이) 이후 상반기에 배당 수급이 유입될 가능성이 높고 배당수익률은 약 4.0% 수준으로 언급된다. 5G SA 도입이 2026년 말 이후 본격화될 전망으로 이익과 배당 성장에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 외국인 지분율이 역대급으로 낮아진 상황에서 실적 회복과 배당 개선 흐름이 투자 심리에 긍정적으로 작용할 가능성이 있다.

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• - 1Q26F 영업이익은 5,231억원으로 YoY 감소하나 QoQ로는 증가하는 흐름이 예상되며, 비용 측면에서도 개선 여지가 있다.
• - 1Q DPS 발표(800~900원) 및 배당 정상화 기대감으로 상반기에 배당 수급이 유입될 가능성과 배당수익률 약 4.0%를 시사한다.
• - 5G SA 도입이 2026년 말 이후 본격화될 전망으로 이익과 배당 성장에 긍정적 시나리오가 제시된다.
• - 연간 영업이익이 1.9조원에 근접할 것으로 예상되어 연간 실적 회복이 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다.
• - 외국인 지분율이 역대급으로 낮아진 상황에서 실적 회복과 배당 개선이 시장 수급에 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 있다.