SK하이닉스 · 기업 분석
1Q26 Pre: 또프라이즈
발행 당시 목표가1,300,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26E 영업이익은 39조원 전망으로 QoQ +104% 상승하고 DRAM의 영업이익률은 약 76%, NAND는 약 39%로 추정된다. 서버 DRAM 비중 확대가 수익성 주도력을 강화한다. 2026년 영업이익은 211조원(+348% YoY, OPM 70%), 2027년은 282조원(+33% YoY, OPM 72%)으로 상향된다. 메모리 계약가 상승이 지속되며 4Q26까지 상승 사이클이 유지될 것으로 보인다. 계약가 중심의 가격구조와 LTAs의 방어적 효과로 하방 리스크가 제한될 가능성이 제시된다.
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AI 추출- - 1Q26E의 강한 이익 확장: 1Q26E 영업이익 39조원, DRAM OPM 약 76%, NAND OPM 약 39%
- - 2026E/2027E의 이익 재상향: 211조원(2026E)과 282조원(2027E)으로 상승
- - 메모리 ASP 급등의 구동력: DRAM ASP +163%, NAND ASP +138% YoY
- - 계약가 중심의 시장 구조: LTAs와 프리미엄으로 스팟 변동성의 하방 리스크를 축소
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
SK하이닉스 000660
일반 언급발행 당시 목표가1,300,000원
매수
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