한미약품 · 기업 분석
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리포트 핵심 요약
AI 요약2026년 1분기 매출 3,872억원, 영업이익 585억원으로 YoY -1%이며 컨센서스 대비 매출/영업이익은 각각 6% 하회, MSD향 임상시료 공급의 역기저로 설명된다. 본업의 견조한 성장세는 유지되나 로수젯 등 주요 제품군에 뚜렷한 이슈는 없고, 북경한미는 VBP 자본금 영향이 적은 품목 중심의 수익성 개선 전략을 지속할 것으로 보인다. 연간 가이던스상 1조6,107억원의 매출과 2,770억원의 영업이익, OPM 약 17%를 제시하며 에페글레나타이드의 출시 가시화 및 파이프라인의 가치가 1.7조원으로 평가되어 기업가치 상승 여력이 존재한다. 다만 파이프라인의 개발 및 상용화 시점은 불확실해 추가 임상 및 데이터 확인이 필요하며, 단기간 내의 반영은 제한적일 가능성이 있다.
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AI 추출- - 1Q26 매출 3,872억원, 영업이익 585억원으로 컨센서스 대비 하회; 역기저 요인은 MSD 임상시료 공급
- - 본업의 견조한 성장세 지속 및 주요 제품군 이슈 부재; 북경한미의 수익성 개선 방향 제시
- - 연간 매출 1조6,107억원, 영업이익 2,770억원, OPM 약 17%를 가정
- - 에페글레나타이드 파이프라인의 가치가 1.7조원으로 평가되며 기업가치 상승 여력 존재
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한미약품 128940
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