SK하이닉스 · 기업 분석
1Q26 Re: Cycle goes on
발행 당시 목표가1,600,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출액 52.6조원(+60% QoQ) 및 영업이익 37.6조원(+96% QoQ)으로 분기 성장 기록. DRAM ASP 65% 상승, NAND ASP 74% 상승으로 ASP가 이익의 주요 동력이며 DRAM OPM은 78%, NAND OPM은 49%로 파악된다. BG는 전분기 기저효과로 0.3% 증가하고 단품 판매 축소로 -13% 감소해 구성 믹스가 이익에 큰 영향을 준다. 올해 웨이퍼 투입은 DRAM/NAND 모두 한 자릿수 수준으로 예상되며 하나 테크 마이그레이션으로 생산 BG가 유의미하게 증가할 전망이다. 2026년 영업이익 추정치 223조원(+373% YoY), 2027년 299조원(+34% YoY)로 상향되었고 2026E/2027E의 OPM은 약 73%/74%로 제시되며 ADR 상장 추진과 주주환원 확대 방안도 연내 실행 가능성이 있다.
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AI 추출- - 1Q26 매출액 52.6조원(+60% QoQ) 및 영업이익 37.6조원(+96% QoQ)으로 분기 성장 기록
- - DRAM ASP 65% 상승, NAND ASP 74% 상승으로 ASP 상승이 이익의 주요 동력이며 DRAM OPM 78%, NAND OPM 49%
- - BG는 전분기 기저효과로 0.3% 증가하고 단품 판매 축소로 -13% 감소
- - 2026년 영업이익 223조원(+373% YoY), 2027년 299조원(+34% YoY)로 상향되며 OPM은 2026E 약 73%, 2027E 약 74%
- - ADR 상장 추진 및 주주환원 강화 검토로 하반기 모멘텀 가능성
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
SK하이닉스 000660
일반 언급발행 당시 목표가1,600,000원
매수
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