편안하게 봐도 좋은 시점

1Q26 매출 2,587억원, YoY +5%, 영업이익 332억원, YoY +31%로 이익은 컨센서스를 상회했다. 다만 매출은 컨센서스(2,637억원) 대비 소폭 하회했다. 이익 개선의 배경은 케이캡의 약가환급금 회계처리 기준이 종가로 변경되며 매출에서 상승여력이 28.4% 차감되는 방식으로 조정되었기 때문이다. 국내 케이캡 매출은 회계 변경으로 412억원으로 집계되었으며, 이전 기준치 약 490억원에 해당하던 수치이다. 중국 로열티는 약 40억원으로 전년 대비 두배 성장했고, 루신제약의 중국 적응증 보험 적용 리스트 확대가 로열티 증가에 기여하고 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 이익이 컨센서스를 상회한 배경은 케이캡 약가환급금 회계처리 기준의 변경으로 매출에서 상승여력이 28.4% 차감되는 방식으로 조정되었기 때문이다.
• - 케이캡 국내 매출은 회계 변경으로 412억원으로 집계되었고, 이전 기준치 약 490억원에 해당하던 수치이다.
• - 중국 로열티는 약 40억원으로 전년 대비 두배 성장했고, 루신제약의 중국 적응증 보험 적용 리스트 확대가 로열티 증가에 기여하고 있다.
• - 미국 DDW 행사에서 케이캡의 미국 임상 3상 데이터 공개가 예정되어 있으며, 파트너사 세벨라의 FDA NDA 제출도 내년 허가 가능성을 뒷받침한다.