SK하이닉스 · 기업 분석
메모리 쟁탈전 지속, 2027년 부각될 HBM 리더..
발행 당시 목표가2,300,000원
발행 당시 투자의견StrongBuy
리포트 핵심 요약
AI 요약메모리 시장 경쟁은 지속되며 2027년 HBM 리더십 부각이 전망된다. 2Q26 매출 82.3조원, 영업이익 63.7조원으로 QoQ 큰 개선이 예상되나 1Q26은 HBM3E 가격인하와 NAND 솔루션 믹스 영향으로 부진했다. eSSD 등 솔루션 출하 확대가 2Q26에 본격화되며 NAND B/G는 +16%QoQ, DRAM/NAND ASP는 각각 +39%/+58% QoQ 상승이 전망된다. 2026년과 2027년 영업이익은 257조원(+442%YoY)과 409조원(+59%YoY)으로 전망되며, 서버 DRAM+HBM 매출 비중이 60%를 넘어설 것으로 추정된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q26 매출 82.3조원, 영업이익 63.7조원으로 QoQ 큰 개선(각각 +57%, +69%).
- - 1Q26 부진은 HBM3E 가격 인하와 NAND 솔루션 믹스 영향으로, 2Q26 eSSD 출하 확대가 본격화될 것으로 예상. NAND B/G +16% QoQ, DRAM/NAND ASP +39%/+58% QoQ 상승 전망.
- - 2026E/2027E 영업이익은 257조원(+442%YoY), 409조원(+59%YoY)로 전망되며, DRAM+HBM 매출 비중은 60%를 넘김.
- - HBM4의 인증 지연에도 주요 고객과의 파트너십은 여전히 양산 요청 수준으로 긴밀한 관계를 유지할 가능성이 높다. HBM4E에서 개선 기대.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
SK하이닉스 000660
일반 언급발행 당시 목표가2,300,000원
StrongBuy
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