삼성전자 · 기업 분석
1Q26 Re: 메모리와 파운드리 모두 순항 중
발행 당시 목표가300,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출액 133.9조원(+43% QoQ), 영업이익 57.2조원(+185% QoQ)으로 확정 실적 발표. DS 부문은 DRAM 42.9조원(OPM 80%), NAND 11.8조원(OPM 56%), LSI/파운드리 -1조원으로 구성되어 총 53.7조원으로 추정된다. 2Q26E는 매출액 160.6조원(+20% QoQ), 영업이익 79.3조원(+39% QoQ, OPM 49%)로 전망되며 DS 부문은 75.9조원으로 기대된다. 수요 대비 공급 충족률이 역대 최저 수준으로 공급 부족 우려가 확산되며 27년 수요 대비 공급 격차가 더욱 심화될 것으로 보인다. NAND의 가파른 가격 및 마진 상승과 함께 하반기 HBM4의 본격 물량 확대가 영업이익 증가의 주요 동력이 될 것으로 전망된다. 또한 2나노 파운드리 라인업의 확대 가능성과 파운드리 레거시 공정의 마이그레이션 및 8인치 라인 클로징 이슈가 구조적 수익성에 영향을 줄 수 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q26 매출액 133.9조원, +43% QoQ; 영업이익 57.2조원, +185% QoQ.
- - DS 부문: DRAM 42.9조원(OPM 80%), NAND 11.8조원(OPM 56%), LSI/파운드리 -1조원.
- - 2Q26E 매출액 160.6조원, +20% QoQ; 영업이익 79.3조원, +39% QoQ, OPM 49%; DS 부문 75.9조원.
- - 수요 대비 공급 충족률 역대 최저로 공급 부족 우려 확대; 27년 수요 대비 공급 격차 심화 전망.
- - NAND 가격 상승 및 마진 개선, HBM4의 본격 물량 확대로 하반기 이익 증가 기대.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가300,000원
매수
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