2026년 1분기 컨퍼런스콜 요약

1Q 기준 연결매출 4조3,923억원으로 YoY -1.4%이고 QoQ +1.5% 증가했다. EBITDA는 1조4,162억원으로 YoY -3.3%이고 QoQ +38.9% 상승했고, CAPEX는 1,365억원으로 YoY +28.9%이지만 QoQ는 대폭 감소했다. 영업이익은 5,376억원으로 YoY -5.3%이지만 QoQ에선 +351.3%, 당기순이익은 3,164억원으로 YoY -12.5%이지만 QoQ에선 +226.2%로 반등했다. 5G 가입자 1,780만명, 5G 비중 81%, ARPU 29,261원으로 수익성 개선 기대가 제시됐다. 배당은 1Q 830원으로 지급되었으며, 실적 개선 시 배당 정상화 및 2026년 말 비과세배당 가능성 등 주주환원정책의 재정비를 추진하고 있다.

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• - 1Q 실적은 YoY 감소에도 QoQ 개선이 뚜렷하며, EBITDA 중심의 현금창출력은 양호한 흐름을 유지했다.
• - AIDC 매출은 YoY 89.3% 증가했고, AI-RAN 관련 전략과 글로벌 협력으로 수익성 개선 여력이 존재한다.
• - AI 트래픽은 급증 중이나 아직 총 트래픽에서 차지하는 비중이 낮아 AI-RAN 연계 트래픽 분산 및 활용이 핵심 과제로 남아 있다.
• - 가입자 전략은 5G 가입자 회복을 통해 ARPU 방어 및 고가치 고객 유치를 목표로 하며, 저마진 경쟁 대신 높은 LTV를 추구한다.
• - 주주환원정책은 1Q 배당 830원 지급에 이어, 실적 회복 시 배당 정상화 및 2026년 말 비과세 배당 가능성을 모색하는 방향으로 이사회에서 논의될 예정이다.