본업 회복에 더해지는 두 개의 업사이드

센텔리안24를 중심으로 해외 확장을 가속화하고 OTC·ETC의 견조한 수익성을 바탕으로 중장기 성장 구조를 구축하고 있다. 2025년 화장품 수출은 전년대비 약 85% 성장했고, 2026년에는 온라인 매출 성장과 함께 미국 주요 뷰티 리테일 채널과 일본 대형 드럭스토어 등 오프라인 유통망 확대를 바탕으로 전년대비 100% 이상 매출 성장 기대가 제시된다. 마이크로스피어 기반 DDS 기술이 적용된 로렐린데포 3개월 제형은 임상 3상을 완료했고 2027년 발매를 목표로 하여 후속 제형과 장기지속형 주사제의 확장 가능성이 중장기 모멘텀으로 작용한다. 2026년 연결 실적은 매출액 10,333억원, 영업이익 1,159억원, 지배주주순이익 808억원으로 제시되며, PER 13.1배, PBR 1.4배로 밸류에이션 매력이 존재하고 해외 성과 가시화와 DDS 신제품 확대가 재평가의 기폭제가 될 것으로 보인다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 센텔리안24 글로벌 확장으로 화장품 해외 매출이 빠르게 확대될 가능성이 높다. 2025년 화장품 수출은 전년대비 약 85% 성장했고 2026년에는 온라인 매출 성장과 함께 미국 주요 뷰티 리테일 채널과 일본 오프라인 유통망 확대로 매출이 전년대비 100% 이상 증가할 전망이다.
• - DDS 기반 로렐린데포 3개월 제형은 임상 3상을 완료했고 2027년 발매를 목표로 하여 후속 제형과 장기지속형 주사제의 확장 가능성이 중장기 모멘텀으로 작용한다.
• - OTC·ETC 사업부의 견조한 성장과 브랜드 다각화가 지속 중이다. 인사돌·마데카솔 등 파워브랜드를 기반으로 안정적 실적을 유지하고 있으며 병·의원 채널 다변화와 온라인 판매 확대가 진행 중이다.
• - 2026년 연결실적 기준 밸류에이션은 PER 13.1배, PBR 1.4배로 비교적 매력적이다. 해외 성과 가시화와 DDS 신제품 확대를 바탕으로 밸류에이션 재평가가 기대된다.