NHN · 기업 분석
2Q26 기술과 결제 부문 통한 본격 성장 재개 ..
발행 당시 목표가49,000원
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리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출 6,714억원(YoY +11.9%), 영업이익 263억원(YoY -5.0%)으로 컨센서스 하회. 결제 및 기술 매출이 상회했으나 NHN클라우드 관련 상각비 73억원 반영으로 이익은 부진. 2Q26에는 기술과 결제 부문을 통해 본격적인 성장 재개가 예상되며, 결제 매출은 국내외 대형 가맹점 거래액 증가로 가속화될 전망. 1Q26에 AI GPU 인프라 투자비용이 빠르게 반영되었지만, 2Q26부터 정부향 GPU 사업과 공공 수요 확대, 이노그리드 및 NHN인재아이앤씨의 합병 효과 등으로 매출 기여가 확대될 것으로 보임. 2026년 YoY 매출은 +26.5% 수준의 성장 전망으로, 결제 생태계 확대와 데이터센터/GPU 매출의 견조한 개선이 기대됨.
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AI 추출- - 1Q26 매출 6,714억원(YoY +11.9%), 영업이익 263억원(YoY -5.0%), NHN클라우드 상각비 73억원 반영으로 이익 컨센서스 하회
- - 2Q26 기술 매출 YoY +19.0%, 결제 매출 YoY +17.6%로 기술+결제 부문 성장 재개
- - NHN KCP 매출 증가 및 해외 대형 가맹점 거래액 증가로 결제 부문 성장 가속화
- - 1Q26 AI_GPU 인프라 투자 비용 반영에도 2Q26부터 정부향 GPU 사업 및 공공 수요 확대, 합병 효과 등으로 매출 기여 확대 예상
- - 2026년 YoY 매출 +26.5% 전망으로 결제 생태계 확대와 데이터센터/GPU 매출의 견조한 개선 기대
이 리포트에 언급된 종목
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NHN 181710
일반 언급발행 당시 목표가49,000원
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