KT · 기업 분석
배당 최소 보장을 높이셨네요
발행 당시 목표가74,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출 6.8조원(-1% YoY), OP 4,827억원(-30% YoY, +112% QoQ), 별도 OP 3,139억원(-22% YoY, +229% QoQ) 기록. 26.1월 위약금 면제에 따른 가입자 이탈로 실적이 감소했으나 우려 대비 양호하다는 평가가 이어짐. 중기 주주환원 정책 발표로 최소 DPS를 1,960원에서 2,400원으로 확대했고 26년 총주주환원은 8.2천억원으로 제시됨. 26E EPS 5,804원에 PER 약 13배로 평가되며 무선 ARPU는 34.8천원(-0.2% YoY), 무선 매출은 1.7조원(+0.4% YoY). 2Q에는 위약금 면제의 여파와 마케팅 비용 증가로 일시적 비용이 발생할 수 있으나 24~28년 OP CAGR은 6.6%로 여전히 중장기 성장 시나리오가 유지된다는 점이 강조됨.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q26 실적은 YoY 감소에도 QoQ 반등을 보였고, 위약금 면제에 따른 가입자 이탈은 예상보다 양호한 흐름으로 기록되었다.
- - 중기 주주환원 정책으로 최소 DPS가 2,400원으로 확대되었고, 총주주환원 8.2천억원 및 50%의 순이익 배당/자사주 소각 원칙이 유지된다.
- - 통신 부문의 ARPU는 -0.2% YoY로 제한적인 하락을 보였고, 무선 매출은 1.7조원으로 소폭 성장했다.
- - 26E EPS 5,804원, 26E OP 2.1조원, PER 약 13배 수준으로 평가되며 현재가 59,900원에서 6개월 목표가 74,000원으로 제시돼 있다.
- - 장기적으로 24~28년 OP CAGR은 6.6%로 성장세를 기대하지만 2Q의 마케팅 비용 증가로 단기 비용 부담은 있을 수 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
KT 030200
일반 언급발행 당시 목표가74,000원
Buy
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