1Q26 Review: 보안 수요 증가로 실적 성장 중

1Q26 실적은 매출액 94억원으로 전년동기 대비 감소했으나, 종속회사 인비즈넷 지분 축소로 연결 매출에서 약 25억원이 제외되면서 보정 시 매출은 증가했을 가능성이 시사된다. 이와 함께 수익성은 개선돼 영업손실 규모가 축소됐고, 시장 컨센서스 대비 매출은 하회하나 영업이익은 상회하는 흐름을 보였다. 2Q26 Preview에서는 매출이 145억원으로 증가하며 영업손실은 8억원으로 축소될 것으로 기대된다. 중장기적으로는 AI 기반 디지털 신원인증과 양자내성암호를 핵심으로 하는 보안체계 강화가 성장 모멘텀으로 작용하고, 공공/금융권과 일반기업의 제로트러스트 도입 확대와 MFA/AIM 수요 증가가 동력을 제공할 전망.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 매출액 94억원, YoY -13.5%로 감소했으나 인비즈넷 연결 제외 보정 시 매출은 전년동기 대비 12.3% 증가하는 것으로 추정됨(약 25억원 영향 제외).
• - 2Q26F 매출액 145억원, 영업손실 8억원으로 성장세 전환과 수익성 개선이 기대됨.
• - 에이전틱 AI 확대와 양자내성암호(PQC) 기반 보안체계 구축을 통해 AI 기반 디지털 신원인증과 차세대 보안 인프라 시장 공략을 가속화 중.
• - 공공/금융권 및 일반기업의 보안강화 수요 확대와 제로트러스트, MFA, AIM 수요 증가가 중장기 성장 모멘텀으로 작용.
• - 최근 주가 급등 이후 조정 국면이나 2026년 기준 PER 약 14.4배 수준으로 밸류에이션이 비교적 보수적으로 형성되어 있음.