1Q26 Review: 국내외 우호적인 정책 수혜 기..

1Q26는 매출 117억원, 영업이익 17억원으로 전년동기 대비 매출 +25.5%, 영업이익 +4,670.8%의 어닝 서프라이즈를 기록하며 역대 1분기 최대 실적을 달성했다. 네트워크 보안 제품과 용역의 성장세(NAC/EDR 등)와 신규 홈네트워크 보안의 도입으로 수익성도 크게 개선되어 OPM이 크게 상승했다. 2Q26은 매출 129억원, 영업이익 18억원으로 전년동기 대비 두 자리수 성장과 이익률의 추가 개선이 기대된다. 현 주가는 2026년 추정 실적 기준 PER 약 11.8배로 동종업계 평균 대비 저렴해 실적 성장과 차세대 성장 동력에 대한 밸류에이션 매력이 있다. AI Mythos 이슈와 ZTNA를 결합한 통합방어체계 수요 확대, 정부의 사이버보안 정책 강화 및 3개년 배당정책 등 정책/운용 모멘텀도 주가의 추가 상승 요인이 될 수 있다.

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• - 1Q26 실적은 매출 117억원, 영업이익 17억원으로 YoY 증가, 역대 1분기 최대 실적 달성 및 컨센서스 대비 어닝 서프라이즈 기록
• - 수익성 개선은 네트워크 보안 제품/용역의 성장(NAC/EDR)과 신규 홈네트워크 보안의 기여로 OPM이 크게 상승
• - 2Q26 전망은 매출 129억원, 영업이익 18억원으로 전년동기 대비 성장과 이익률의 추가 개선 예상
• - 밸류에이션은 2026년 추정 PER 약 11.8배로 동종업계 평균 대비 저렴, 실적 성장과 차세대 성장 동력으로 추가 상승 여력
• - 주요 모멘텀으로 AI Mythos 이슈, ZTNA 결합형 통합방어체계 수요 확대, 정부의 사이버보안 정책 강화, 3개년 배당정책 등 정책/운용 동력 가능