알테오젠 · 기업 분석
검증된 플랫폼, 열려 있는 Upside
발행 당시 목표가500,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약ALT-B4(SC 제형) 플랫폼의 실증으로 빅파마 계약이 이어지는 흐름이 뚜렷하다. 로열티/마일스톤 비즈니스 구조를 통해 Keytruda SC의 판매 개시 및 확대에 따른 마진 개선이 가속될 가능성이 제시된다. 2Q26 내 신규 계약 가시화가 기대되며 모달리티 확장으로 재-rating 트리거가 남아 있다. Keytruda SC로 인한 로열티 수취는 26년 약 3,000억원, 27년 약 4,000억원, 28년 약 5,000억원 수준으로 예상되며 Dupixent SC 및 Enhertu SC 임상 성과 여부가 추가 변수다. 특허 기간이 2043년까지 확보되어 장기 현금흐름의 가시성이 높다.
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AI 추출- - ALT-B4 플랫폼의 검증 및 빅파마 계약 지속 가능성
- - Keytruda SC 로열티/마일스톤 구조로 마진 개선 가속화
- - 2Q26 내 신규 계약 가시화 및 모달리티 확장이 재-rating 트리거
- - Keytruda SC 로열티 수취의 구체적 연도별 규모(26년~28년) 예상
- - 특허 기간 2043년까지 유지로 장기 현금흐름 가시성 확보
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
알테오젠 196170
일반 언급발행 당시 목표가500,000원
Buy
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